第1章 证券投资工具1.1 证券投资概述随堂测验1、按性质不同，证券可分为凭证证券和？
a、货币证券
b、有价证券
c、商品证券
d、资本证券
2、投资具有两大属性，分别是？
a、时间；风险
b、时间；收益
c、收益；安全
d、风险；收益
3、下列哪些可称之为证券？
a、提货单
b、借据
c、债券
d、支票
4、投资者对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资属于直接投资方式。
1.2 股票随堂测验1、股东参与公司管理的主要途径是？
a、电话咨询公司
b、到上市公司进行实地调查
c、参加股东大会
d、参加公司产品发布会
2、股票的基本特征包括？
a、不可偿还性
b、收益性
c、风险性
d、经营决策的参与性
3、优先认股权能够有效地保证老股东的持股比例和权益不被摊薄。
4、某股份有限公司因为亏欠债权人巨大债务不能偿还而破产，大股东个人财产被法院拍卖用以偿还公司债务。
1.2 股票随堂测验1、股票以面值作为发行价，称为？
a、平价发行
b、折价发行
c、溢价发行
d、市价发行
2、按是否记载股东姓名，股票可以分为？
a、普通股票
b、优先股票
c、记名股票
d、不记名股票
3、优先股所享有的优先权主要体现在？
a、股息分配优先权
b、优先认股权
c、公司决策优先参与权
d、剩余资产分配优先权
4、浮动股息优先股是指股息随着公司盈利状况而浮动的优先股。
1.2 股票随堂测验1、关于股权分置改革，下列论述不正确的是？
a、股东大会投票表决改革方案时，需经参加表决的股东所持表决权的2／3以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权的2／3以上通过
b、自改革方案实施之日起，原非流通股股份在12个月内不得上市交易或转让
c、非流通股股东的持股成本大都很低，而流通股股东的成本相对较高
d、自改革方案实施之日起，原非流通股股份在12个月之后的转让不再受任何限制
2、（）标志着股权分置改革正式启动。
a、2001年6月12日，国务院正式发布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
b、2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。
c、2005年4月29日，证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
d、2005年9月4日，中国证监会发布《上市公司股权分置改革管理办法》
3、股权分置改革的完成，表明( )等一系列问题逐步得到解决。
a、国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷
b、被扭曲的证券市场定价机制
c、公司治理缺乏共同利益基础
d、证券市场价格波动的巨大风险
4、具有我国特色的股票分类方法：可以自由流通的股票称为社会公众股，不可上市交易的非流通股包括国家股、法人股等。
1.3 债券随堂测验1、债券的三大基本票面要素包括？
a、债券的票面价值
b、债券的到期期限
c、债券的票面利率
d、债券发行时间
2、关于债券的特征，下列说法中正确的是？
a、偿还性
b、收益性
c、流通性
d、安全性
3、债券包含的含义中，投资者是借入资金的经济主体，发行人是出借资金的经济主体。
4、债券的本质是证明债权债务关系的法律凭证。
1.3 债券随堂测验1、按偿还期限不同，债券可以分为？
a、短期债券
b、永续债券
c、中期债券
d、长期债券
2、国际债券的种类包括？
a、外国债券
b、亚洲债券
c、欧洲债券
d、美洲债券
3、零息债券就是发行人不支付利息的债券。
4、政府债券又称为国债，包括中央政府债券和地方政府债券两大类。
1.4 基金随堂测验1、对证券投资基金的特点，下列认识不正确的是？
a、基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，都有最低投资限额要求
b、是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用
c、将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作
d、以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点
2、基金的投资者具有什么样的特点？
a、可能用于投资的资金比较少，不能买多只证券进行分散投资
b、专业投资知识可能比较少
c、关注投资品种行情变化的时间比较少
d、风险偏好型投资者，追求高风险高收益
3、证券投资基金主要涉及到三类主要当事人，他们分别是？
a、基金投资者
b、基金管理人
c、基金经理人
d、基金托管人
4、证券投资基金的资产交由基金管理人保管。
1.4 基金随堂测验1、根据（），分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金
a、是否公开发行
b、基金设立的法律依据不同
c、基金的投资对象不同
d、基金份额总量是否固定
2、开放式基金和封闭式基金的区别在于？
a、封闭式基金采取的是交易所上市，而开放式基金采取的是柜台交易
b、开放式基金交易中，投资者的交易对象是证券公司,而在封闭式基金交易中，交易是在投资者之间进行的
c、开放式基金的定价以基金份额净值为基础
d、开放式基金在设立后，投资者还可以不断增加投资或赎回基金份额，而封闭式基金则不可以
3、根据基金份额总量是否固定，可分为哪两种基金？
a、契约型基金
b、封闭式基金
c、公司型基金
d、开放式基金
4、etf或lof是普通封闭式基金的创新。
1.5 金融衍生品随堂测验1、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为？
a、金融期权
b、金融期货
c、金融互换
d、结构化金融衍生工具
2、现代金融衍生工具的主要功能有？
a、避险保值
b、价格发现
c、信用增级
d、降低交易成本
3、与a公司相比，若b公司在浮动利率市场、固定利率市场上都具有绝对优势，则进行利率互换不能给b公司带来收益。
4、与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有跨期性、杠杆性、联动性、高风险性。
1.5 金融衍生品随堂测验1、关于权证交易，下列叙述中不正确的是？
a、权证交易是一种杠杆性很强的交易
b、权证实行t 0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出
c、对认沽权证而言，只有当其对应的正股股价低于行权价格时才有价值
d、权证交易的涨跌停幅度是20%
2、配股价一般来说会（）股票的市场价格。
a、高于
b、低于
c、等于
d、不等于
3、按照持有人买入或卖出的权利，权证可以分为？
a、认购权证
b、股本权证
c、认沽权证
d、备兑权证
4、按交易所规定，权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
第1章 测验1、投资具有两大属性，分别是？
a、时间；风险
b、时间；收益
c、收益；安全
d、风险；收益
2、按性质不同，证券可分为凭证证券和？
a、货币证券
b、有价证券
c、商品证券
d、资本证券
3、股东参与公司管理的主要途径是？
a、电话咨询公司
b、到上市公司进行实地调查
c、参加股东大会
d、参加公司产品发布会
4、股票以面值作为发行价，称为？
a、平价发行
b、折价发行
c、溢价发行
d、市价发行
5、关于股权分置改革，下列论述不正确的是？
a、股东大会投票表决改革方案时，需经参加表决的股东所持表决权的2／3以上通过，并经参加表决的流通股股东所持表决权的2／3以上通过
b、自改革方案实施之日起，原非流通股股份在12个月内不得上市交易或转让
c、非流通股股东的持股成本大都很低，而流通股股东的成本相对较高
d、自改革方案实施之日起，原非流通股股份在12个月之后的转让不再受任何限制
6、（）标志着股权分置改革正式启动。
a、2001年6月12日，国务院正式发布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
b、2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。
c、2005年4月29日，证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
d、2005年9月4日，中国证监会发布《上市公司股权分置改革管理办法》
7、对证券投资基金的特点，下列认识不正确的是？
a、基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，都有最低投资限额要求
b、是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用
c、将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作
d、以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点
8、根据（），分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金
a、是否公开发行
b、基金设立的法律依据不同
c、基金的投资对象不同
d、基金份额总量是否固定
9、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为？
a、金融期权
b、金融期货
c、金融互换
d、结构化金融衍生工具
10、配股价一般来说会（）股票的市场价格。
a、高于
b、低于
c、等于
d、不等于
11、关于权证交易，下列叙述中不正确的是？
a、权证交易是一种杠杆性很强的交易
b、权证实行t 0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出
c、对认沽权证而言，只有当其对应的正股股价低于行权价格时才有价值
d、权证交易的涨跌停幅度是20%
12、下列哪些可称之为证券？
a、提货单
b、借据
c、债券
d、支票
13、股票的基本特征包括？
a、不可偿还性
b、收益性
c、风险性
d、经营决策的参与性
14、优先股所享有的优先权主要体现在？
a、股息分配优先权
b、优先认股权
c、公司决策优先参与权
d、剩余资产分配优先权
15、按是否记载股东姓名，股票可以分为？
a、普通股票
b、优先股票
c、记名股票
d、不记名股票
16、股权分置改革的完成，表明( )等一系列问题逐步得到解决。
a、国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷
b、被扭曲的证券市场定价机制
c、公司治理缺乏共同利益基础
d、证券市场价格波动的巨大风险
17、债券的三大基本票面要素包括？
a、债券的票面价值
b、债券的到期期限
c、债券的票面利率
d、债券发行时间
18、关于债券的特征，下列说法中正确的是？
a、偿还性
b、收益性
c、流通性
d、安全性
19、按偿还期限不同，债券可以分为？
a、短期债券
b、永续债券
c、中期债券
d、长期债券
20、国际债券的种类包括？
a、外国债券
b、亚洲债券
c、欧洲债券
d、美洲债券
21、证券投资基金主要涉及到三类主要当事人，他们分别是？
a、基金投资者
b、基金管理人
c、基金经理人
d、基金托管人
22、基金的投资者具有什么样的特点？
a、可能用于投资的资金比较少，不能买多只证券进行分散投资
b、专业投资知识可能比较少
c、关注投资品种行情变化的时间比较少
d、风险偏好型投资者，追求高风险高收益
23、根据基金份额总量是否固定，可分为哪两种基金？
a、契约型基金
b、封闭式基金
c、公司型基金
d、开放式基金
24、开放式基金和封闭式基金的区别在于？
a、封闭式基金采取的是交易所上市，而开放式基金采取的是柜台交易
b、开放式基金交易中，投资者的交易对象是证券公司,而在封闭式基金交易中，交易是在投资者之间进行的
c、开放式基金的定价以基金份额净值为基础
d、开放式基金在设立后，投资者还可以不断增加投资或赎回基金份额，而封闭式基金则不可以
25、现代金融衍生工具的主要功能有？
a、避险保值
b、价格发现
c、信用增级
d、降低交易成本
26、按照持有人买入或卖出的权利，权证可以分为？
a、认购权证
b、股本权证
c、认沽权证
d、备兑权证
27、投资者对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资属于直接投资方式。
28、某股份有限公司因为亏欠债权人巨大债务不能偿还而破产，大股东个人财产被法院拍卖用以偿还公司债务。
29、优先认股权能够有效地保证老股东的持股比例和权益不被摊薄。
30、浮动股息优先股是指股息随着公司盈利状况而浮动的优先股。
31、具有我国特色的股票分类方法：可以自由流通的股票称为社会公众股，不可上市交易的非流通股包括国家股、法人股等。
32、债券的本质是证明债权债务关系的法律凭证
33、债券包含的含义中，投资者是借入资金的经济主体，发行人是出借资金的经济主体。
34、政府债券又称为国债，包括中央政府债券和地方政府债券两大类。
35、零息债券就是发行人不支付利息的债券。
36、证券投资基金的资产交由基金管理人保管。
37、etf或lof是普通封闭式基金的创新。
38、与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有跨期性、杠杆性、联动性、高风险性。
39、与a公司相比，若b公司在浮动利率市场、固定利率市场上都具有绝对优势，则进行利率互换不能给b公司带来收益。
40、按交易所规定，权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
第2章 证券市场运行2.1 证券市场概述随堂测验1、下列关于证券市场的微观主体的说法，错误的是（ ）
a、证券投资者包括个人、政府、中央政府、地方政府
b、经纪类证券公司主要业务包括经纪业务、承销业务、融资融券业务等
c、证券服务机构包括会计师事务所、律师事务所
d、证券业协会属于证券市场的自律性组织
2、关于证券市场分类，下列说法错误的是（ ）
a、按证券市场功能的不同：发行市场、交易市场
b、按交易的对象不同：股票市场、债券市场、基金市场
c、按照交易场所划分，分为交易所市场和场外交易市场，我国的股票交易主要在场外进行
d、典型的场外交易市场包括柜台交易市场、第三市场和第四市场等
3、下列属于场外市场的有（ ）
a、三板市场
b、主板市场
c、创业板市场
d、银行间债券市场
4、证券市场的功能包括（ ）
a、资本配置
b、风险管理
c、监督治理
d、信息处理
2.2 证券发行市场随堂测验1、属于使用现金流贴现法进行股票定价的优点是（ ）
a、简单易行
b、客观性强
c、考虑到资金的时间价值
d、估值方法简单
2、以下不属于股票发行定价方法的是（ ）
a、现金流贴现法
b、市盈率法
c、可比公司定价法
d、二叉树法
3、关于注册制，下列说法正确的是（ ）
a、实行证券注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料，可以保证发行的证券资质优良，价格适当
b、它要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息
c、发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任
d、发行人只要充分披露了有关信息，在法律注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，即可进行证券发行，无须再经过批准
4、关于证券发行市场，下列说法正确的是（ ）
a、证券发行市场又称初级市场或一级市场
b、证券发行市场通常是一个无形市场，没有具体的固定场所
c、证券发行市场由发行人、投资者和中介机构等要素构成
d、是发行人以发行证券的方式筹集资金的市场
2.3 证券交易市场随堂测验1、场外交易市场的形式不包括（ ）
a、采取会员制、公司制
b、实行做市商制度
c、买卖双方协商议价
d、分散的无形市场
2、关于证券交易市场的委托指令，下列说法正确的是（ ）
a、限价委托是指以指定的价格买卖指定数量的股票
b、市价委托是指以即时的市场价格买卖指定数量的股票，委托一般会被立即执行，但成交价格不确定
c、止损委托可视为有条件的限价委托
d、止损限价委托是同时指定止损价格和限制价格的委托
3、下列关于买空卖空交易，说法正确的是（ ）
a、买空是指投资者向证券公司借钱买股票，对证券公司而言是融资业务
b、卖空是指投资者向证券公司借入股票卖掉，对证券公司而言是融券业务
c、当实际保证金比例低于维持保证金比例时，投资者被要求追加保证金
d、卖空期间，被卖空的股票如果派发了现金股利，卖空者不需向原持有人支付等额现金
2.4 证券价格指数随堂测验1、下列关于股票价格指数的计算方法，不正确的是（ ）
a、道·琼斯股票价格指数采用市值加权平均法计算
b、算术平均法在股票出现有偿增资（配股、增发）时需要用除数修正法进行调整
c、算术平均法在股票出现有无偿增资（送股、拆细、公积金转增股本）的情况下，需要用除数修正法进行调整
d、市值加权平均法出现无偿增资（送股、拆细、公积金转增股本）时，报告期股价指数依然能够真实地反映整体股价的变动
2、股价指数的编制步骤包括（ ）
a、选定某基期，并以一定的方法计算基期平均股价或市值
b、选择样本股
c、计算报告期平均股价或市值
d、指数化
3、我国的债券指数有（ ）
a、中国债券指数
b、上证国债指数
c、银行间债券指数系列
d、上证综合指数
2.5 证券市场监管随堂测验1、关于证券监管手段，下列说法错误的是（ ）
a、法律手段是指国家通过立法和执法，将证券市场运行中的各种行为纳入法制轨道，证券发行与交易过程中各个参与主体按照法律要求规范其行为
b、经济手段是指政府以管理和调控市场为主要目的，采用间接调控方式影响证券市场运行和参与主体的行为
c、行政手段是指政府监管部门采用政策、制度、办法等对证券市场进行间接的行政干预和管理
d、自律管理是指证券市场参与者组成自律性组织，在国家有关法律、法规和政策指导下，依据证券行业的自律规范和职业道德，实行自我管理和自我约束的行为
2、证券市场监管的模式与体制包括（ ）
a、美国为典型代表的集中型证券市场监管
b、1997年前的英国为典型代表的自律型证券市场监管
c、德国为典型代表的集中型证券市场监管
d、德国为典型代表的中间型证券市场监管
3、证券市场监管的基本原则是指（ ）
a、公开
b、公平
c、公正
d、透明
第2章 测验1、关于证券市场分类，下列说法错误的是（ ）
a、按证券市场功能的不同：发行市场、交易市场
b、按交易的对象不同：股票市场、债券市场、基金市场
c、按照交易场所划分，分为交易所市场和场外交易市场，我国的股票交易主要在场外进行
d、典型的场外交易市场包括柜台交易市场、第三市场和第四市场等
2、下列关于证券市场的微观主体的说法，错误的是（ ）
a、证券投资者包括个人、政府、中央政府、地方政府
b、经纪类证券公司主要业务包括经纪业务、承销业务、融资融券业务等
c、证券服务机构包括会计师事务所、律师事务所
d、证券业协会属于证券市场的自律性组织
3、以下不属于股票发行定价方法的是（ ）
a、现金流贴现法
b、市盈率法
c、可比公司定价法
d、二叉树法
4、属于使用现金流贴现法进行股票定价的优点是（ ）
a、简单易行
b、客观性强
c、考虑到资金的时间价值
d、估值方法简单
5、场外交易市场的形式不包括（ ）
a、采取会员制、公司制
b、实行做市商制度
c、买卖双方协商议价
d、分散的无形市场
6、下列关于股票价格指数的计算方法，不正确的是（ ）
a、道·琼斯股票价格指数采用市值加权平均法计算
b、算术平均法在股票出现有偿增资（配股、增发）时需要用除数修正法进行调整
c、算术平均法在股票出现有无偿增资（送股、拆细、公积金转增股本）的情况下，需要用除数修正法进行调整
d、市值加权平均法出现无偿增资（送股、拆细、公积金转增股本）时，报告期股价指数依然能够真实地反映整体股价的变动
7、关于证券监管手段，下列说法错误的是（ ）
a、法律手段是指国家通过立法和执法，将证券市场运行中的各种行为纳入法制轨道，证券发行与交易过程中各个参与主体按照法律要求规范其行为
b、经济手段是指政府以管理和调控市场为主要目的，采用间接调控方式影响证券市场运行和参与主体的行为
c、行政手段是指政府监管部门采用政策、制度、办法等对证券市场进行间接的行政干预和管理
d、自律管理是指证券市场参与者组成自律性组织，在国家有关法律、法规和政策指导下，依据证券行业的自律规范和职业道德，实行自我管理和自我约束的行为
8、下列属于场外市场的有（ ）
a、三板市场
b、主板市场
c、创业板市场
d、银行间债券市场
9、证券市场的功能包括（ ）
a、资本配置
b、风险管理
c、监督治理
d、信息处理
10、关于注册制，下列说法正确的是（ ）
a、实行证券注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料，可以保证发行的证券资质优良，价格适当
b、它要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息
c、发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任
d、发行人只要充分披露了有关信息，在法律注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，即可进行证券发行，无须再经过批准
11、关于证券发行市场，下列说法正确的是（ ）
a、证券发行市场又称初级市场或一级市场
b、证券发行市场通常是一个无形市场，没有具体的固定场所
c、证券发行市场由发行人、投资者和中介机构等要素构成
d、是发行人以发行证券的方式筹集资金的市场
12、关于证券交易市场的委托指令，下列说法正确的是（ ）
a、限价委托是指以指定的价格买卖指定数量的股票
b、市价委托是指以即时的市场价格买卖指定数量的股票，委托一般会被立即执行，但成交价格不确定
c、止损委托可视为有条件的限价委托
d、止损限价委托是同时指定止损价格和限制价格的委托
13、下列关于买空卖空交易，说法正确的是（ ）
a、买空是指投资者向证券公司借钱买股票，对证券公司而言是融资业务
b、卖空是指投资者向证券公司借入股票卖掉，对证券公司而言是融券业务
c、当实际保证金比例低于维持保证金比例时，投资者被要求追加保证金
d、卖空期间，被卖空的股票如果派发了现金股利，卖空者不需向原持有人支付等额现金
14、股价指数的编制步骤包括（ ）
a、选定某基期，并以一定的方法计算基期平均股价或市值
b、选择样本股
c、计算报告期平均股价或市值
d、指数化
15、我国的债券指数有（ ）
a、中国债券指数
b、上证国债指数
c、银行间债券指数系列
d、上证综合指数
16、证券市场监管的模式与体制包括（ ）
a、美国为典型代表的集中型证券市场监管
b、1997年前的英国为典型代表的自律型证券市场监管
c、德国为典型代表的集中型证券市场监管
d、德国为典型代表的中间型证券市场监管
17、证券市场监管的基本原则是指（ ）
a、公开
b、公平
c、公正
d、透明
第3章 债券价值评估3.1 债券价值评估基础随堂测验1、100元存两年，年利率10%，若每半年复利一次，终值是多少元？
a、121.55
b、121
c、146.41
d、110.25
2、复利计算中本利和与本金的关系是？
a、本息和＝本金×(1＋利率×期限)
b、本息和=本金×(1＋利率)^期限
c、本息和=本金×利率
d、本息和=本金×利率^期限
3、下列关于利率计算的说法，不正确的是？
a、连续复利的终值是无穷大
b、年利率相等时，复利的频率越高，终值就越大
c、如果利率是8%，资本想要翻一倍，需要的期限大约是9年
d、利滚利”是指单利法
4、资产价值等于未来现金流之和。
3.2 债券内在价值计算随堂测验1、永久公债的现金流就是一种永续年金，它的现值之和是？
a、每年的固定现金流×折现率
b、每年的固定现金流÷（1 折现率）
c、每年的固定现金流÷折现率
d、每年的固定现金流×（1 折现率）
2、若付息频率由每年1次改为每年2次，计算债券内在价值的公式中需要修改地方有？
a、付息金额减半
b、折现率减半
c、折现率加倍
d、期限加倍
3、下列关于债券的说法中，正确的是？
a、可赎回债券的发行人根据约定条件，可以在债券到期之前按约定的价格提前赎回
b、附息债券可以看作是“附有息票的债券”的简称，息票是债券持有人领取利息的凭证
c、债券内在价值的计算方法是将所有未来的现金流，折算成现值并求和
d、永久公债没有到期期限，不归还本金，但每年定期支付利息
4、现金支付发生在每期的期末，叫做普通年金。
3.2 债券内在价值计算随堂测验1、当到期收益率高于息票利率时，下列表述正确的是（)。
a、债券以平价交易
b、债券以折价交易
c、债券以溢价交易
d、债券可能溢价也可能折价交易
2、债券到期收益率是投资者购买债券并持有到期时，未来各期利息收入、到期偿还面值的现值之和等于债券（ ）的折现率。
a、购买价格
b、净值
c、到期终值
d、本息和
3、债券到期收益率的计算，是债券定价的逆过程，即在（）已知的情况下，计算债券的投资收益率。
a、即期利率
b、债券价格
c、债券未来现金流
d、远期利率
4、如果净现值npv小于0，表示该资产的内在价值被市场低估了，可以作为买入的对象
3.3 债券价格变动六大定理随堂测验1、债券价格受市场利率变动影响的程度，会随到期期限的延长而( )
a、递增后趋于不变的状态
b、递减
c、不变
d、递增
2、通常情况下，由市场利率下降导致的债券价格上升的幅度( )同等幅度的市场利率上升导致的债券价格下降的幅度。
a、小于
b、等于
c、大于
d、可能大于也可能小于
3、预期市场利率下降时，以下操作正确的是？
a、买入债券
b、买入票面利率较低的债券
c、卖出债券
d、买入到期期限较长的债券
4、市场利率越低，债券价格越高，反之则债券价格越低。
3.4 利率期限结构理论随堂测验1、远期利率和即期利率的区别在于
a、付息频率不同
b、计息日起点不同
c、计息期限不同
d、计息方式不同
2、已知1年期的即期利率为5%，2年期即期利率为6%，求第1年至第2年的远期利率是多少？
a、6%
b、7.01%
c、8.4%
d、8.8%
3、远期贷款合约的贷款人，承诺在未来某个日期把资金提供给借款人，合约签订时预先设定利率且发生资金转移。
4、即期利率是零息债券的到期收益率，是一种即期贷款合约的利率。
3.4 利率期限结构理论随堂测验1、收益率曲线所描述的是（）
a、债券的当期收益率与债券期限之间的关系
b、债券的持有收益率与债券期限之间的关系股票投资
c、债券的到期收益率与债券期限之间的关系
d、债券的息票率与债券期限之间的关系
2、根据无偏预期理论 ，如果市场预期未来的即期利率会上升，则收益率曲线（ ）
a、向上倾斜
b、向下倾斜
c、先上升，后下降
d、水平直线
3、对收益率曲线的形状变化有哪几种理论解释？
a、优先置产理论
b、流动性偏好理论
c、市场分割理论
d、无偏预期理论
4、利率期限结构是某个时点上附息债券的到期收益率与到期期限之间的关系。
3.4 利率期限结构理论随堂测验1、由债券的合理价格反推出来的到期收益率是？
a、各期折现率的中位数
b、各期折现率的加权平均数
c、各期折现率的调和平均数
d、各期折现率的算术平均数
2、债券定价中，折现率既可以用即期利率，也可以使用远期利率。
3、计算债券的到期收益率时，可以用excel的irr函数或rate函数。
4、在对债券进行准确的定价时，不同时期的现金流，都应该使用相同的折现率。
3.5 债券久期及应用随堂测验1、对于严重折价的债券，随着期限增加，久期会？
a、先上升后不变
b、先上升后下降
c、先下降后不变
d、先下降后上升
2、附息债券的久期与期限的关系是？
a、久期小于期限
b、久期大于期限
c、久期等于期限
d、不确定
3、在其他因素不变时，久期与（ ）成反比例关系。
a、息票率
b、到期期限
c、到期收益率
d、债券面值
4、久期是价格的利率弹性，是衡量债券价格利率敏感性的指标。
3.5 债券久期及应用随堂测验1、债券价格变动的百分比，近似等于（ ）与到期收益率变化量的乘积。
a、久期
b、修正久期
c、凸度
d、凸性
2、当到期收益率变动幅度（）时，久期估算的价格变动百分比，与用债券价格公式计算的理论值比较接近。
a、很大
b、较大
c、很小
d、不变
3、不管利率如何变化，凸度对久期估算偏差的修正效果都非常好。
4、期限越长，债券价格对利率变动的敏感性越弱。
3.5 债券久期及应用随堂测验1、实现利率波动风险免疫的两个条件有？
a、当前投资额等于未来债务（投资目标金额）的现值
b、选择债券期限等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
c、选择久期等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
d、选择久期大于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
2、以下对利率波动风险免疫的理解正确的是？
a、当利率上升时，再投资收益上涨，债券价格下跌
b、当利率上升时，再投资收益下降，债券价格上涨
c、当利率下降时，再投资收益上涨，债券价格下降
d、当利率下降时，再投资收益下跌，债券价格上涨
3、利率波动风险免疫是指债券投资收入可以保持稳定，不受利率上下波动的影响。
4、购买债券之后的市场利率如果上升了，利息再投资的收益将下降。
第3章 测验1、100元存两年，年利率10%，若每半年复利一次，终值是多少元？
a、121.55
b、121
c、146.41
d、110.25
2、复利计算中本利和与本金的关系是？
a、本息和＝本金×(1＋利率×期限)
b、本息和=本金×(1＋利率)^期限
c、本息和=本金×利率
d、本息和=本金×利率^期限
3、永久公债的现金流就是一种永续年金，它的现值之和是？
a、每年的固定现金流×折现率
b、每年的固定现金流÷（1 折现率）
c、每年的固定现金流÷折现率
d、每年的固定现金流×（1 折现率）
4、债券到期收益率是投资者购买债券并持有到期时，未来各期利息收入、到期偿还面值的现值之和等于债券（ ）的折现率。
a、购买价格
b、净值
c、到期终值
d、本息和
5、当到期收益率高于息票利率时，下列表述正确的是（)。
a、债券以平价交易
b、债券以折价交易
c、债券以溢价交易
d、债券可能溢价也可能折价交易
6、债券价格受市场利率变动影响的程度，会随到期期限的延长而( )
a、递增后趋于不变的状态
b、递减
c、不变
d、递增
7、通常情况下，由市场利率下降导致的债券价格上升的幅度( )同等幅度的市场利率上升导致的债券价格下降的幅度。
a、小于
b、等于
c、大于
d、可能大于也可能小于
8、远期利率和即期利率的区别在于
a、付息频率不同
b、计息日起点不同
c、计息期限不同
d、计息方式不同
9、已知1年期的即期利率为5%，2年期即期利率为6%，求第1年至第2年的远期利率是多少？
a、6%
b、7.01%
c、8.4%
d、8.8%
10、收益率曲线所描述的是（）
a、债券的当期收益率与债券期限之间的关系
b、债券的持有收益率与债券期限之间的关系股票投资
c、债券的到期收益率与债券期限之间的关系
d、债券的息票率与债券期限之间的关系
11、根据无偏预期理论 ，如果市场预期未来的即期利率会上升，则收益率曲线（ ）
a、向上倾斜
b、向下倾斜
c、先上升，后下降
d、水平直线
12、由债券的合理价格反推出来的到期收益率是？
a、各期折现率的中位数
b、各期折现率的加权平均数
c、各期折现率的调和平均数
d、各期折现率的算术平均数
13、对于严重折价的债券，随着期限增加，久期会？
a、先上升后不变
b、先上升后下降
c、先下降后不变
d、先下降后上升
14、附息债券的久期与期限的关系是？
a、久期小于期限
b、久期大于期限
c、久期等于期限
d、不确定
15、债券价格变动的百分比，近似等于（ ）与到期收益率变化量的乘积。
a、久期
b、修正久期
c、凸度
d、凸性
16、当到期收益率变动幅度（）时，久期估算的价格变动百分比，与用债券价格公式计算的理论值比较接近。
a、很大
b、较大
c、很小
d、不变
17、下列关于利率计算的说法，不正确的是？
a、连续复利的终值是无穷大
b、年利率相等时，复利的频率越高，终值就越大
c、如果利率是8%，资本想要翻一倍，需要的期限大约是9年
d、利滚利”是指单利法
18、若付息频率由每年1次改为每年2次，计算债券内在价值的公式中需要修改地方有？
a、付息金额减半
b、折现率减半
c、折现率加倍
d、期限加倍
19、下列关于债券的说法中，正确的是？
a、可赎回债券的发行人根据约定条件，可以在债券到期之前按约定的价格提前赎回
b、附息债券可以看作是“附有息票的债券”的简称，息票是债券持有人领取利息的凭证
c、债券内在价值的计算方法是将所有未来的现金流，折算成现值并求和
d、永久公债没有到期期限，不归还本金，但每年定期支付利息
20、债券到期收益率的计算，是债券定价的逆过程，即在（）已知的情况下，计算债券的投资收益率。
a、即期利率
b、债券价格
c、债券未来现金流
d、远期利率
21、预期市场利率下降时，以下操作正确的是？
a、买入债券
b、买入票面利率较低的债券
c、卖出债券
d、买入到期期限较长的债券
22、对收益率曲线的形状变化有哪几种理论解释？
a、优先置产理论
b、流动性偏好理论
c、市场分割理论
d、无偏预期理论
23、在其他因素不变时，久期与（ ）成反比例关系。
a、息票率
b、到期期限
c、到期收益率
d、债券面值
24、实现利率波动风险免疫的两个条件有？
a、当前投资额等于未来债务（投资目标金额）的现值
b、选择债券期限等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
c、选择久期等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
d、选择久期大于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合
25、以下对利率波动风险免疫的理解正确的是？
a、当利率上升时，再投资收益上涨，债券价格下跌
b、当利率上升时，再投资收益下降，债券价格上涨
c、当利率下降时，再投资收益上涨，债券价格下降
d、当利率下降时，再投资收益下跌，债券价格上涨
26、资产价值等于未来现金流之和。
27、现金支付发生在每期的期末，叫做普通年金
28、如果净现值npv小于0，表示该资产的内在价值被市场低估了，可以作为买入的对象
29、市场利率越低，债券价格越高，反之则债券价格越低。
30、即期利率是零息债券的到期收益率，是一种即期贷款合约的利率。
31、远期贷款合约的贷款人，承诺在未来某个日期把资金提供给借款人，合约签订时预先设定利率且发生资金转移。
32、利率期限结构是某个时点上附息债券的到期收益率与到期期限之间的关系
33、在对债券进行准确的定价时，不同时期的现金流，都应该使用相同的折现率。
34、债券定价中，折现率既可以用即期利率，也可以使用远期利率。
35、计算债券的到期收益率时，可以用excel的irr函数或rate函数。
36、久期是价格的利率弹性，是衡量债券价格利率敏感性的指标。
37、期限越长，债券价格对利率变动的敏感性越弱。
38、不管利率如何变化，凸度对久期估算偏差的修正效果都非常好。
39、购买债券之后的市场利率如果上升了，利息再投资的收益将下降。
40、利率波动风险免疫是指债券投资收入可以保持稳定，不受利率上下波动的影响。
第3章 作业1、期限分别为1年和2年的零息债券，其价格分别为928.35元和934.56元，其面值均为1000元。基于上述信息，请问1年期和2年期的即期利率分别是多少（将结果写成百分数，百分号前保留两位小数）？
2、某投资者用260万元投资于一个由四种债券构成的债券组合，各债券的投资金额和久期如下表所示。请问该债券组合的久期是多少（将结果保留两位小数）？ 债券 久期(年) 投资金额(万元) a 5.2 80 b 3.5 50 c 4.1 40 d 2.6 90
第4章 股票价值评估4.1 股票价值评估基础随堂测验1、下面哪项不属于相对估值法？
a、市净率模型
b、市盈率模型
c、市销率模型
d、股利折现模型
2、股票价值的衡量标准有哪些？
a、账面价值
b、清算价值
c、内在价值
d、重置成本
3、我国的股票发行最常见的是溢价发行。
4、绝对估值法优点是计算相对简单、可以根据市场状况灵敏地调整估值大小。
4.2 股利折现模型随堂测验1、下列关于股利折现模型说法中，不正确的是
a、固定增长模型可以看作是零增长模型的特例
b、股利折现模型采用的是股票相对估值法
c、多重增长模型假设股利在不同阶段呈现不同的增长特点
d、股利折现模型核心思想是公司可以永续经营下去，股票的价值等于预期发放的永续现金股利的现值总和
2、股利折现模型可具体分为（）。
a、零增长模型
b、固定增长模型
c、多重增长模型
d、负增长模型
3、零增长模型的计算很简单，但是适用范围也很窄，通常只能计算优先股的价值。
4、在计算折现值时，第一个股利是d0，而不是d1。
4.2 股利折现模型随堂测验1、在其他条件不变的情况下，公司的留存比率越高，公司的收益增长率？
a、不变
b、越低后趋于不变
c、越低
d、越高
2、公司的收益可以分为哪几个部分
a、发放现金股利
b、所有者权益
c、留存收益
d、股东收益
3、提高公司盈利增长率的根本途径有哪几条？
a、提高派息率
b、提高净资产收益率
c、提高营业净利润率
d、在有好的投资机会时，减少现金股利分配
4、公司的收益可以分解为两部分：一部分发放现金股利，另一部分作为留存收益。
4.2 股利折现模型随堂测验1、当投资者要求的必要收益率r小于公司净资产收益率roe时，公司收益留存比例b越高，公司股票价值？
a、越低
b、不变
c、越高
d、越高后趋于不变
2、在股利折现模型中，股票内在价值由哪两部分构成？
a、零增长价值
b、股利
c、增长价值
d、出售股票时的售价
3、当净资产收益率roe大于投资者要求的必要收益率r时，投资者希望公司把盈利以股利的形式发放下来，而不是进行再投资。
4、当投资者要求的必要收益率r等于公司净资产收益率roe时，公司收益留存比例b的大小，不影响公司股票价值。
4.3 自由现金流折现模型随堂测验1、下列说法正确的有？
a、股权自由现金流经常小于零的企业，适用fcff模型
b、股权自由现金流经常小于零的企业，适用fcfe模型
c、财务杠杆正在或即将发生变化的企业，适用fcff模型
d、财务杠杆正在或即将发生变化的企业，适用fcfe模型
2、在fcfe折现模型中，折现率为股权资本成本。
3、自由现金流分为股权自由现金流和企业自由现金流
4.4 市盈率估值模型随堂测验1、预测公司每股收益（eps）的方法有？
a、凭经验猜测
b、自主研究
c、借助网络
d、借助外脑
2、预测公司每股收益eps方法中，使用历史数据预测常用方法有
a、每股收益增长率法
b、每股收益趋势分析法
c、每股收益对营业收入的回归分析法
d、每股收益平均值法
3、大公司 行业可变性弱的公司，eps最容易预测。
4.4 市盈率估值模型随堂测验1、市盈率的计算公式是？
a、市盈率=总市值/总利润
b、市盈率=净市值/净利润
c、市盈率=每股股价/每股收益
d、市盈率=总市值/净利润
2、从欧美等成熟市场的情况来看，影响市场整体市盈率水平的最重要的因素有哪些？
a、货币价值
b、经济增长情况
c、汇率水平
d、利率水平
3、当peg等于1时，股票估值较为合理，充分反映了公司未来业绩的成长性。
第4章 测验1、下面哪项不属于相对估值法？
a、市净率模型
b、市盈率模型
c、市销率模型
d、股利折现模型
2、在其他条件不变的情况下，公司的留存比率越高，公司的收益增长率？
a、不变
b、越低后趋于不变
c、越低
d、越高
3、当投资者要求的必要收益率r小于公司净资产收益率roe时，公司收益留存比例b越高，公司股票价值？
a、越低
b、不变
c、越高
d、越高后趋于不变
4、股票价值的衡量标准有哪些？
a、账面价值
b、清算价值
c、内在价值
d、重置成本
5、股利折现模型可具体分为（）。
a、零增长模型
b、固定增长模型
c、多重增长模型
d、负增长模型
6、下列关于股利折现模型说法中，不正确的是
a、固定增长模型可以看作是零增长模型的特例
b、股利折现模型采用的是股票相对估值法
c、多重增长模型假设股利在不同阶段呈现不同的增长特点
d、股利折现模型核心思想是公司可以永续经营下去，股票的价值等于预期发放的永续现金股利的现值总和。
7、公司的收益可以分为哪几个部分
a、发放现金股利
b、所有者权益
c、留存收益
d、股东收益
8、提高公司盈利增长率的根本途径有哪几条？
a、提高派息率
b、提高净资产收益率
c、提高营业净利润率
d、在有好的投资机会时，减少现金股利分配
9、在股利折现模型中，股票内在价值由哪两部分构成？
a、零增长价值
b、股利
c、增长价值
d、出售股票时的售价
10、下列说法正确的有？
a、股权自由现金流经常小于零的企业，适用fcff模型
b、股权自由现金流经常小于零的企业，适用fcfe模型
c、财务杠杆正在或即将发生变化的企业，适用fcff模型
d、财务杠杆正在或即将发生变化的企业，适用fcfe模型
11、预测公司每股收益（eps）的方法有？
a、预测公司每股收益（eps）的方法有？
b、自主研究
c、借助网络
d、借助外脑
12、预测公司每股收益eps方法中，使用历史数据预测常用方法有
a、每股收益增长率法
b、每股收益趋势分析法
c、每股收益对营业收入的回归分析法
d、每股收益平均值法
13、市盈率的计算公式是？
a、市盈率=总市值/总利润
b、市盈率=净市值/净利润
c、市盈率=每股股价/每股收益
d、市盈率=总市值/净利润
14、从欧美等成熟市场的情况来看，影响市场整体市盈率水平的最重要的因素有哪些？
a、货币价值
b、经济增长情况
c、汇率水平
d、利率水平
15、我国的股票发行最常见的是溢价发行。
16、绝对估值法优点是计算相对简单、可以根据市场状况灵敏地调整估值大小。
17、零增长模型的计算很简单，但是适用范围也很窄，通常只能计算优先股的价值。
18、在计算折现值时，第一个股利是d0，而不是d1。
19、公司的收益可以分解为两部分：一部分发放现金股利，另一部分作为留存收益
20、当净资产收益率roe大于投资者要求的必要收益率r时，投资者希望公司把盈利以股利的形式发放下来，而不是进行再投资。
21、当投资者要求的必要收益率r等于公司净资产收益率roe时，公司收益留存比例b的大小，不影响公司股票价值。
22、自由现金流是公司在履行了财务义务和满足了再投资需要之后剩余的现金流。
23、在fcfe折现模型中，折现率为股权资本成本。
24、自由现金流分为股权自由现金流和企业自由现金流。
25、相对估值法的理论基础是套利定价理论。
26、大公司 行业可变性弱的公司，eps最容易预测。
27、市盈率也称pe、股价收益比率、本益比。
28、当peg等于1时，股票估值较为合理，充分反映了公司未来业绩的成长性。
第4章 作业1、某公司刚刚发放了每股6.5元的股利，预期公司股利将以每年2.5%的速度永续增长。与该公司风险相同的股票的预期收益率为10.5%。请计算该股票的内在价值是多少元（保留两位小数）？
2、某公司股票当前的市场价格为81元，该股票上年度已经发放了每股4.5元的现金股利，预期以后股利将每年以5.5%的速度永续增长。请计算该股票的期望收益率（将结果写成百分数，百分号前保留两位小数）。
第5章 资产组合理论5.1 单个资产收益与风险随堂测验1、以下理论中，阐述如何进行风险资产配置的理论是( )
a、资产组合理论
b、capm模型
c、股利折现模型
d、久期理论
2、资产收益率通常是一种期望收益率。
3、实际投资中，我们经常使用var作为风险的度量指标。
5.2 两个资产收益与风险随堂测验1、当两个资产组合组成的资产组合其轨迹是一根过纵轴的折线时，意味着他们的相关系数是（）
a、0
b、1
c、-1
d、0~1
2、资产组合的风险会受到如下变量的影响（）
a、单个资产的风险
b、资产之间的相关性
c、不同资产的权重
d、资产的期望收益率
3、组合的期望收益率与期初投资额无关。
5.3 资产组合理论随堂测验1、资产组合理论的提出者是（）
a、马科维茨
b、夏普
c、特雷诺
d、詹森
2、通过购买大量的资产可以降低组合整体风险，减低的风险我们称之为非系统风险。
3、n(>2)种资产组合的最优投资组合形成的轨迹称之为有效前沿。
5.4 excel计算资产收益与风险随堂测验1、计算样本标准差在excel中使用的公式是（）
a、stdev.p
b、stdev.s
c、var.p
d、var.s
2、在excel中计算平均数使用mean函数。
3、为了让excel公式中的作用域不随单元格的移动而移动需要用$固定。
5.4 excel计算资产收益与风险随堂测验1、两种以上资产组合在一起，只要权重确定了，它的风险和期望收益都是同时唯一确定的。
2、excel中矩阵的乘法使用mmult函数来实现。
3、两种以上资产寻求最优的权重可以通过使用excel规划求解工具箱来实现。
4、使用excel的数据分析工具可以得到资产之间的相关系数矩阵。
第5章 测验1、以下理论中，阐述如何进行风险资产配置的理论是( )
a、资产组合理论
b、capm模型
c、股利折现模型
d、久期理论
2、当两个资产组合组成的资产组合其轨迹是一根过纵轴的折线时，意味着他们的相关系数是（）
a、0
b、1
c、-1
d、0~1
3、资产组合理论的提出者是（）
a、马科维茨
b、夏普
c、特雷诺
d、詹森
4、计算样本标准差在excel中使用的公式是（）
a、stdev.p
b、stdev.s
c、var.p
d、var.s
5、资产组合的风险会受到如下变量的影响（）
a、单个资产的风险
b、资产之间的相关性
c、不同资产的权重
d、资产的期望收益率
6、资产收益率通常是一种期望收益率。
7、实际投资中，我们经常使用var作为风险的度量指标。
8、组合的期望收益率与期初投资额无关。
9、通过购买大量的资产可以降低组合整体风险，减低的风险我们称之为非系统风险。
10、n(>2)种资产组合的最优投资组合形成的轨迹称之为有效前沿
11、在excel中计算平均数使用mean函数。
12、为了让excel公式中的作用域不随单元格的移动而移动需要用$固定。
13、使用excel的数据分析工具可以得到资产之间的相关系数矩阵。
14、两种以上资产组合在一起，只要权重确定了，它的风险和期望收益都是同时唯一确定的。
15、excel中矩阵的乘法使用mmult函数来实现。
16、两种以上资产寻求最优的权重可以通过使用excel规划求解工具箱来实现。
第5章 作业1、以下是两只股票的相关信息： 经济状态 概率 股票a的收益率 股票b的收益率 衰退 0.30 0.06 -0.20 正常 0.55 0.07 0.13 繁荣 0.15 0.11 0.33 （1）计算两只股票的期望收益率和标准差（将结果写成百分数，百分号前保留两位小数）。 （2）如果你想实现7%的期望收益率，购买这两种股票的比例分别是多少？
第6章 资产定价理论6.1 资本资产定价模型随堂测验1、过无风险资产点，并与风险资产有效前沿相切的点成称之为市场组合。
2、cml线的位于m点右边的点意味着投资在m点的权重大于1。
3、capm模型告诉我们高风险一定对应高收益。
6.2 资本资产定价模型的检验随堂测验1、检验capm模型我们无法真的使用期望收益率。
2、罗尔的批判意味着我们无法对capm进行检验。
3、资产收益率方面存在的金融异象是对capm的否定。
6.3 多因子模型与套利定价理论随堂测验1、多因子模型的理论基础来源于（）
a、资产组合理论
b、capm
c、apt
d、fama-french三因子
2、fama-french三因子中的三因子包括（）
a、rm-rf
b、smb
c、hml
d、mom
6.4 excel计算因子系数随堂测验1、sml线的获取逻辑是最大化夏普比例。
2、股票的beta系数不会因为模型中因子的个数的变动而发生变动。
3、股票beta会随着时间的推移而发生变动。
第6章 测验1、多因子模型的理论基础来源于（）
a、资产组合理论
b、capm
c、apt
d、fama-french三因子
2、fama-french三因子中的三因子包括（）
a、rm-rf
b、smb
c、hml
d、mom
3、过无风险资产点，并与风险资产有效前沿相切的点成称之为市场组合。
4、cml线的位于m点右边的点意味着投资在m点的权重大于1。
5、capm模型告诉我们高风险一定对应高收益。
6、检验capm模型我们无法真的使用期望收益率。
7、罗尔的批判意味着我们无法对capm进行检验。
8、资产收益率方面存在的金融异象是对capm的否定。
9、sml线的获取逻辑是最大化夏普比例。
10、股票的beta系数不会因为模型中因子的个数的变动而发生变动。
11、股票beta会随着时间的推移而发生变动。
第6章 作业1、假设你现在等比例投资了一个由无风险资产、股票a、和股票b构成的投资组合。 （1）如果股票a的贝塔系数是1.73，而且整个投资组合的风险和市场风险一样，你持有的股票b的贝塔系数必须是多少呢? （2）在保持无风险资产投资比例不变的情况下，如何进一步将你的投资组合的贝塔系数提高到1.1呢？
第7章 有效市场假说与行为金融学7.1 有效市场假说随堂测验1、资产价格反映所有公开信息的市场称之为（）
a、弱式有效市场
b、半强式有效市场
c、强式有效市场
d、无效市场
2、预期内的信息释放不会影响资产价格。
3、有效市场中采用主动型投资策略可以获得超额收益。
7.2 行为金融学随堂测验1、因为将心理学分析法与经济学研究结合而获诺贝尔经济学奖的是（）
a、daniel kahneman
b、eugene fama
c、peter hansen
d、robert shiller
2、套利的风险来源于（）
a、基本风险
b、噪音交易风险
c、实施成本
d、模型风险
3、相对于获得，面对损失时，一般人变得更加的风险厌恶。
7.3 投资组合业绩评价随堂测验1、对于充分分散的投资组合来说，以下哪个指标最合适（）
a、夏普比例
b、特雷诺指数
c、詹森阿尔法
d、信息比率
2、夏普比例和特雷诺指数的差异在于考虑的风险是整体风险还是市场风险。
3、完美的市场中，任何资产的jensen alpha都应该等于0。
7.4 excel计算组合业绩指标随堂测验1、通过回归可以直接获得如下指标（）
a、beta
b、跟踪误差
c、詹森阿尔法
d、夏普比例
2、高于平均的夏普比例意味着经理人有更好的择股能力。
第7章 测验1、资产价格反映所有公开信息的市场称之为（）
a、弱式有效市场
b、半强式有效市场
c、强式有效市场
d、无效市场
2、因为将心理学分析法与经济学研究结合而获诺贝尔经济学奖的是（）
a、daniel kahneman
b、eugene fama
c、peter hansen
d、robert shiller
3、对于充分分散的投资组合来说，以下哪个指标最合适（）
a、夏普比例
b、特雷诺指数
c、詹森阿尔法
d、信息比率
4、套利的风险来源于（）
a、基本风险
b、噪音交易风险
c、实施成本
d、模型风险
5、通过回归可以直接获得如下指标（）
a、beta
b、跟踪误差
c、詹森阿尔法
d、夏普比例
6、预期内的信息释放不会影响资产价格。
7、有效市场中采用主动型投资策略可以获得超额收益。
8、相对于获得，面对损失时，一般人变得更加的风险厌恶。
9、夏普比例和特雷诺指数的差异在于考虑的风险是整体风险还是市场风险。
10、完美的市场中，任何资产的jensen alpha都应该等于0。
11、高于平均的夏普比例意味着经理人有更好的择股能力。
第7章 作业1、如下四张图是a、b、c、d四位基金经理人的业绩表现和市场的关系（横轴和纵轴的交点是原点）。 （1）根据上图判断这四位基金经理人的择股能力和择时能力如何。请使用“优”或“差”填写下表。 基金 择股能力 择时能力 a b c d （2）请说明判断的理由。
第8章 证券投资的宏观经济分析8.1 宏观经济分析概述随堂测验1、基本面分析法包含的基本假设是（ ）
a、历史会重演
b、证券价格由内在价值决定
c、市场行为包含一切信息
d、价格沿趋势波动
2、证券投资的分析方法有（ ）
a、技术分析法
b、基本面分析法
c、层次分析法
d、水平分析法
3、技术分析法的基本假设是（ ）
a、历史会重演
b、证券价格由内在价值决定
c、市场行为包含一切信息
d、价格沿趋势波动
4、证券市场的主要影响因素包括（ ）
a、宏观因素
b、行业和区域因素
c、公司因素
d、市场因素
8.2 宏观经济政策对证券市场的影响随堂测验1、下列属于选择性货币政策工具的是（ ）
a、再贴现政策
b、存款准备金政策
c、公开市场操作
d、优惠利率
2、货币政策影响机制不包括（ ）
a、证券市场供求
b、证券投资的机会成本
c、上市公司的成本与业绩
d、社会总供求
3、汇率政策影响证券市场的三个机制（ ）
a、进出口贸易机制
b、国际资本流动机制
c、公司成本与盈利机制
d、通货膨胀机制
4、关于货币政策与财政政策，说法正确的是（ ）
a、货币政策决策快但影响证券市场慢
b、财政政策影响直接但决策与实施时滞较长
c、选择性货币政策工具对证券市场的影响是全局性的
d、财政政策影响机制包括社会总供求、上市公司盈利水平、交易成本
8.3 宏观经济运行对证券市场的影响随堂测验1、关于宏观经济指标，说法正确的是（ ）
a、cpi属于同步指标
b、股票价格指数属于先行指标
c、制造业销售额属于滞后指标
d、货币供应量属于滞后指标
2、宏观经济指标中的滞后指标不包括（ ）
a、银行支取的平均优惠利率
b、劳务的消费者价格指数
c、收益率曲线斜率
d、工商业贷款余额
3、宏观经济指标包括（ ）
a、先行指标
b、同步指标
c、滞后指标
d、企业财务指标
4、评价宏观经济运行的基本指标有（ ）
a、通货膨胀率
b、失业率
c、gdp
d、国际收支状况
第8章 测验1、基本面分析法包含的基本假设是（ ）
a、历史会重演
b、证券价格由内在价值决定
c、市场行为包含一切信息
d、价格沿趋势波动
2、下列属于选择性货币政策工具的是（ ）
a、再贴现政策
b、存款准备金政策
c、公开市场操作
d、优惠利率
3、货币政策影响机制不包括（ ）
a、证券市场供求
b、证券投资的机会成本
c、上市公司的成本与业绩
d、社会总供求
4、关于宏观经济指标，说法正确的是（ ）
a、cpi属于同步指标
b、股票价格指数属于先行指标
c、制造业销售额属于滞后指标
d、货币供应量属于滞后指标
5、宏观经济指标中的滞后指标不包括（ ）
a、银行支取的平均优惠利率
b、劳务的消费者价格指数
c、收益率曲线斜率
d、工商业贷款余额
6、证券投资的分析方法有（ ）
a、技术分析法
b、基本面分析法
c、层次分析法
d、水平分析法
7、技术分析法的基本假设是（ ）
a、历史会重演
b、证券价格由内在价值决定
c、市场行为包含一切信息
d、价格沿趋势波动
8、证券市场的主要影响因素包括（ ）
a、宏观因素
b、行业和区域因素
c、公司因素
d、市场因素
9、汇率政策影响证券市场的三个机制（ ）
a、进出口贸易机制
b、国际资本流动机制
c、公司成本与盈利机制
d、通货膨胀机制
10、关于货币政策与财政政策，说法正确的是（ ）
a、货币政策决策快但影响证券市场慢
b、财政政策影响直接但决策与实施时滞较长
c、选择性货币政策工具对证券市场的影响是全局性的
d、财政政策影响机制包括社会总供求、上市公司盈利水平、交易成本
11、宏观经济指标包括（ ）
a、先行指标
b、同步指标
c、滞后指标
d、企业财务指标
12、评价宏观经济运行的基本指标有（ ）
a、通货膨胀率
b、失业率
c、gdp
d、国际收支状况
第9章 证券投资的行业分析9.1 行业分析概述随堂测验1、关于行业分析，下列说法不正确的是（ ）
a、行业经济活动是宏观经济分析的主要对象之一
b、在业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语
c、行业分析是对上市公司进行分析的前提
d、行业分析有时与中观经济分析之区域分析并列
2、行业分析的主要任务包括（ ）
a、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度
b、预测行业的未来发展趋势
c、判断行业投资价值，揭示行业投资风险
d、为政府部门、投资者以及其他机构提供决策依据或投资依据
3、道-琼斯指数对行业分为哪几类（ ）
a、工业
b、运输业
c、公用事业
d、金融业
9.2 行业的一般特征分析随堂测验1、下列行业的竞争结构分析，错误的有（ ）
a、行业竞争结构分析主要分析本行业中的企业竞争格局以及本行业和其它行业的关系
b、行业的竞争状况不会影响行业的整体获利能力
c、影响行业竞争的因素很多，例如进入行业的难易程度、现有厂商的竞争等
d、竞争越激烈的行业，其利润水平越低
2、下列说法不正确的是（ ）
a、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关，这些行业主要依靠技术创新、新产品推出及优质服务来实现增长
b、周期性行业的运动状态直接与经济周期相关
c、防守型行业又称防御性行业，其产品需求相对稳定，不受经济波动周期的影响
d、典型的防守性行业有：钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料
3、依据该行业中企业数量的多少、进入限制程度、产品差别、企业对价格的影响程度等因素，可以将行业区分为哪些市场类型（ ）
a、完全竞争
b、垄断竞争
c、寡头垄断
d、完全垄断
4、对于行业的生命周期分析，不正确的有（ ）
a、初创阶段整个行业呈现高风险高收益的特点
b、成长阶段的典型特点是技术成型、市场扩大、销售收入和利润稳定增长、企业并购频繁，行业领导者开始出现
c、成熟阶段技术成熟、生产工艺成熟、产品成熟，市场竞争有序，市场结构稳定，行业增长缓慢
d、衰退阶段的到来意味着行业即将消亡
9.3 影响行业兴衰的主要因素随堂测验1、政府对行业的管理和调控主要通过产业政策实现，下列说法不正确的有（ ）
a、产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策
b、产业政策的作用可以通过财政补贴、税收优惠、金融支持、限制外国人竞争的关税、保护某一行业的附加法规以及限制某一行业发展的规定等方式实现
c、产业政策属于微观经济政策
d、进行证券投资，应该选择有潜力的行业，正确理解国家的产业政策，识别行业升级带来的投资机会
2、技术进步具体表现为（ ）
a、研发新产品
b、改造旧设备
c、改进旧工艺
d、采用新工艺
3、影响行业兴衰的主要因素有（ ）
a、技术进步
b、政府政策
c、产业组织创新和社会习惯的改变
d、经济全球化
4、行业兴衰的过程可视为（ ）
a、经历“幼稚产业—先导产业—主导产业—支柱产业—夕阳产业”的过程
b、资本在某一行业领域“形成—集中—大规模聚集—分散”的过程
c、新技术的“产生—推广—应用—转移—落后”的过程
d、经济全球化趋势不断深化的过程
9.4 行业特征与证券投资选择随堂测验1、下列说法不正确的是 （ ）
a、处于初创阶段的行业，风险大、收益小，普通投资者不宜介入，只有有能力的偏好风险的投资者才可以介入
b、处于成长阶段的行业，那些追求稳定收益且风险承担能力低的投资者，投资该行业的企业将是不错的选择
c、处于成长阶段的行业，投资的关键，是发掘领袖企业
d、处于衰退阶段的行业，除非该行业的企业已经进行了新产品的开发或进行多元化经营战略，否则投资者应谨慎介入
2、对于产业的演进趋势分析，说法有误的是（ ）
a、要考虑劳动密集型、资本密集型和技术密集型产业之间的关系
b、要分析支柱产业与非支柱产业之间的关系
c、发展中国家可以照搬发达国家的规律
d、需分析生活性服务业和生产性服务业的演进趋势
3、在进行证券投资分析时，应结合影响行业兴衰的各种因素，考察行业的各种特征，在此基础上建立基本的投资原则有（ ）
a、顺应产业结构的演进趋势，选择有潜力的行业投资
b、顺应经济周期变化提前布局投资行业
c、结合行业竞争结构，发掘具有竞争优势的企业
d、准确理解国家的产业政策，把握投资机会
4、通过分析行业特征进行证券投资选择，下列说法错误的是（ ）
a、预计经济景气将有上升时，可投资防守型行业的企业
b、预计经济景气将要衰退时，可投资周期性行业的企业
c、投资进入壁垒较高的企业，可能有较大投资回报
d、投资者应在把握产业结构演进的基础上，准确理解国家的产业政策，从而提高投资收益率
第9章 测验1、关于行业分析，下列说法不正确的是（ ）
a、行业经济活动是宏观经济分析的主要对象之一
b、在业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语
c、行业分析是对上市公司进行分析的前提
d、行业分析有时与中观经济分析之区域分析并列
2、下列行业的竞争结构分析，错误的有（ ）
a、行业竞争结构分析主要分析本行业中的企业竞争格局以及本行业和其它行业的关系
b、行业的竞争状况不会影响行业的整体获利能力
c、影响行业竞争的因素很多，例如进入行业的难易程度、现有厂商的竞争等
d、竞争越激烈的行业，其利润水平越低
3、下列说法不正确的是（ ）
a、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关，这些行业主要依靠技术创新、新产品推出及优质服务来实现增长
b、周期性行业的运动状态直接与经济周期相关
c、防守型行业又称防御性行业，其产品需求相对稳定，不受经济波动周期的影响
d、典型的防守性行业有：钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料
4、政府对行业的管理和调控主要通过产业政策实现，下列说法不正确的有（ ）
a、产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策
b、产业政策的作用可以通过财政补贴、税收优惠、金融支持、限制外国人竞争的关税、保护某一行业的附加法规以及限制某一行业发展的规定等方式实现
c、产业政策属于微观经济政策
d、进行证券投资，应该选择有潜力的行业，正确理解国家的产业政策，识别行业升级带来的投资机会
5、下列说法不正确的是 （ ）
a、处于初创阶段的行业，风险大、收益小，普通投资者不宜介入，只有有能力的偏好风险的投资者才可以介入
b、处于成长阶段的行业，那些追求稳定收益且风险承担能力低的投资者，投资该行业的企业将是不错的选择
c、处于成长阶段的行业，投资的关键，是发掘领袖企业
d、处于衰退阶段的行业，除非该行业的企业已经进行了新产品的开发或进行多元化经营战略，否则投资者应谨慎介入
6、对于产业的演进趋势分析，说法有误的是（ ）
a、要考虑劳动密集型、资本密集型和技术密集型产业之间的关系
b、要分析支柱产业与非支柱产业之间的关系
c、发展中国家可以照搬发达国家的规律
d、需分析生活性服务业和生产性服务业的演进趋势
7、行业分析的主要任务包括（ ）
a、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度
b、预测行业的未来发展趋势
c、判断行业投资价值，揭示行业投资风险
d、为政府部门、投资者以及其他机构提供决策依据或投资依据
8、道-琼斯指数对行业分为哪几类（ ）
a、工业
b、运输业
c、公用事业
d、金融业
9、依据该行业中企业数量的多少、进入限制程度、产品差别、企业对价格的影响程度等因素，可以将行业区分为哪些市场类型（）
a、完全竞争
b、垄断竞争
c、寡头垄断
d、完全垄断
10、对于行业的生命周期分析，不正确的有（ ）
a、初创阶段整个行业呈现高风险高收益的特点
b、成长阶段的典型特点是技术成型、市场扩大、销售收入和利润稳定增长、企业并购频繁，行业领导者开始出现
c、成熟阶段技术成熟、生产工艺成熟、产品成熟，市场竞争有序，市场结构稳定，行业增长缓慢
d、衰退阶段的到来意味着行业即将消亡
11、技术进步具体表现为（ ）
a、研发新产品
b、改造旧设备
c、改进旧工艺
d、采用新工艺
12、影响行业兴衰的主要因素有（ ）
a、技术进步
b、政府政策
c、产业组织创新和社会习惯的改变
d、经济全球化
13、行业兴衰的过程可视为（ ）
a、经历“幼稚产业—先导产业—主导产业—支柱产业—夕阳产业”的过程
b、资本在某一行业领域“形成—集中—大规模聚集—分散”的过程
c、新技术的“产生—推广—应用—转移—落后”的过程
d、经济全球化趋势不断深化的过程
14、在进行证券投资分析时，应结合影响行业兴衰的各种因素，考察行业的各种特征，在此基础上建立基本的投资原则有（ ）
a、顺应产业结构的演进趋势，选择有潜力的行业投资
b、顺应经济周期变化提前布局投资行业
c、结合行业竞争结构，发掘具有竞争优势的企业
d、准确理解国家的产业政策，把握投资机会
15、通过分析行业特征进行证券投资选择，下列说法错误的是（ ）
a、预计经济景气将有上升时，可投资防守型行业的企业
b、预计经济景气将要衰退时，可投资周期性行业的企业
c、投资进入壁垒较高的企业，可能有较大投资回报
d、投资者应在把握产业结构演进的基础上，准确理解国家的产业政策，从而提高投资收益率
第10章 上市公司分析10.1 公司基本素质分析随堂测验1、下列不属于公司的行业地位分析的对象是（ ）
a、市场占有率
b、生产规模
c、区位内的比较优势和特色
d、技术领先度
2、关于凯发官网入口基本素质分析的说法，错误的是（ ）
a、经济区位分析内容包括矿产资源、水资源、能源、交通、通讯设施
b、经营战略具有全局性、长远性和纲领性的性质，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式
c、公司进行产品分析时要考虑产品的成本优势、技术优势和质量优势
d、对公司经营管理能力进行分析时只需考虑公司的赢利水平
3、关于凯发官网入口商业模式分析的说法中，正确的是（ ）
a、商业模式是企业为了价值最大化而构建的与其利益相关者的交易结构
b、商业模式为企业的各个利益相关者，如供应商、客户、销售商、其他k8凯发的合作伙伴、企业内的部门和员工等，提供一个将各方交易活动相互连接的纽带
c、好的商业模式最终总是能够体现为获得资本市场和产品市场认同的独特企业价值
d、商业模式分析是公司基本素质分析中最重要的一环
4、公司管理水平的高低，直接体现在（ ）
a、公司的赢利水平
b、成本与费用的控制
c、公司资产的有效运营
d、公司所在区位自然资源
10.2 公司财务状况分析随堂测验1、短期偿债能力的分析中，错误的是（ ）
a、过高的流动比率表明公司的管理可能过于保守，将资金过多地用于流动性较强的资产，而放弃了某些获利机会
b、资产负债率较低，说明公司短期偿债能力较高，财务风险相对较低
c、一般认为，速动比率应该大于1
d、同一家公司的流动比率一般大于速动比率
2、下列财务指标中，表述不正确的是（ ）
a、总资产周转率＝营业成本／年末资产总额
b、利息保障倍数＝息税前利润／利息费用
c、存货周转天数=360/存货周转率
d、净资产收益率＝净利润／年末净资产×100%
3、一般而言，财务报表分析的目的是（ ）
a、了解公司过去的经营业绩
b、衡量公司现在的财务状况
c、预测公司未来的发展趋势
d、财务风险分析
4、关于杜邦分析法，下列说法正确的是（ ）
a、杜邦分析法由美国杜邦公司在20世纪20年代率先采用
b、股东权益报酬率（roe）是杜邦分析系统的核心
c、杜邦分析法将公司盈利能力、营运能力、偿债能力等联系在一起
d、杜邦分析法不适用于产品多样化的大企业
10.3 公司重大事项分析随堂测验1、关于企业关联方之间的交易的说法中，不正确的是（ ）
a、如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方
b、如果两方或多方受同一方控制，则不将其视为关联方
c、凡关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均被视为关联交易
d、关联交易可能给企业带来或好或坏的影响
2、关于会计政策，下列说法错误的是（ ）
a、企业可以依法选择符合企业实际情况的会计政策，不得随意变更
b、当会计制度发生变更或企业实际情况发生变化时，企业可以变更会计政策
c、会计政策的变更不影响公司的资产负债表
d、企业可能通过变更会计政策来操纵业绩
3、对公司重大事项分析的内容包括（ ）
a、公司管理层的变化
b、公司的并购重组
c、公司的关联交易
d、会计和税收政策的变化
4、关于凯发官网入口的并购重组，正确的有（ ）
a、并购重组活动可以优化资源配置，促进产业结构升级和调整，推动社会经济快速、稳定和健康发展
b、并购重组可以帮助公司以较低的成本实现快速扩张或实施多元化经营战略
c、并购重组是资本市场的主要功能
d、并购重组给公司带来的影响总是正面的
第10章 测验1、下列不属于公司的行业地位分析的对象是（ ）
a、市场占有率
b、生产规模
c、区位内的比较优势和特色
d、技术领先度
2、关于凯发官网入口基本素质分析的说法，错误的是（ ）
a、经济区位分析内容包括矿产资源、水资源、能源、交通、通讯设施
b、经营战略具有全局性、长远性和纲领性的性质，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式
c、公司进行产品分析时要考虑产品的成本优势、技术优势和质量优势
d、对公司经营管理能力进行分析时只需考虑公司的赢利水平
3、短期偿债能力的分析中，错误的是（ ）
a、过高的流动比率表明公司的管理可能过于保守，将资金过多地用于流动性较强的资产，而放弃了某些获利机会
b、资产负债率较低，说明公司短期偿债能力较高，财务风险相对较低
c、一般认为，速动比率应该大于1
d、同一家公司的流动比率一般大于速动比率
4、下列财务指标中，表述不正确的是（ ）
a、总资产周转率＝营业成本／年末资产总额
b、利息保障倍数＝息税前利润／利息费用
c、存货周转天数=360/存货周转率
d、净资产收益率＝净利润／年末净资产×100%
5、关于企业关联方之间的交易的说法中，不正确的是（ ）
a、如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方
b、如果两方或多方受同一方控制，则不将其视为关联方
c、凡关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均被视为关联交易
d、关联交易可能给企业带来或好或坏的影响
6、关于会计政策，下列说法错误的是（ ）
a、企业可以依法选择符合企业实际情况的会计政策，不得随意变更
b、当会计制度发生变更或企业实际情况发生变化时，企业可以变更会计政策
c、会计政策的变更不影响公司的资产负债表
d、企业可能通过变更会计政策来操纵业绩
7、关于凯发官网入口商业模式分析的说法中，正确的是（ ）
a、商业模式是企业为了价值最大化而构建的与其利益相关者的交易结构
b、商业模式为企业的各个利益相关者，如供应商、客户、销售商、其他k8凯发的合作伙伴、企业内的部门和员工等，提供一个将各方交易活动相互连接的纽带
c、好的商业模式最终总是能够体现为获得资本市场和产品市场认同的独特企业价值
d、商业模式分析是公司基本素质分析中最重要的一环
8、公司管理水平的高低，直接体现在（ ）
a、公司的赢利水平
b、成本与费用的控制
c、公司资产的有效运营
d、公司所在区位自然资源
9、一般而言，财务报表分析的目的是（ ）
a、了解公司过去的经营业绩
b、衡量公司现在的财务状况
c、预测公司未来的发展趋势
d、财务风险分析
10、关于杜邦分析法，下列说法正确的是（ ）
a、杜邦分析法由美国杜邦公司在20世纪20年代率先采用
b、股东权益报酬率（roe）是杜邦分析系统的核心
c、杜邦分析法将公司盈利能力、营运能力、偿债能力等联系在一起
d、杜邦分析法不适用于产品多样化的大企业
11、对公司重大事项分析的内容包括（ ）
a、公司管理层的变化
b、公司的并购重组
c、公司的关联交易
d、会计和税收政策的变化
12、关于凯发官网入口的并购重组，正确的有（ ）
a、并购重组活动可以优化资源配置，促进产业结构升级和调整，推动社会经济快速、稳定和健康发展
b、并购重组可以帮助公司以较低的成本实现快速扩张或实施多元化经营战略
c、并购重组是资本市场的主要功能
d、并购重组给公司带来的影响总是正面的
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