1.1课程学习对象1、【单选题】下列证券是证据证券的是
a、提单
b、存款单
c、借据
d、收据
2、【单选题】下列证券中可自由转让和买卖的所有权证券是
a、借据
b、债券
c、股票
d、存款单
3、【多选题】按证券性质的不同，可以将证券分为三类，分别是
a、证据证券
b、凭证证券
c、有价证券
d、资本证券
4、【多选题】证明持有人的收入请求权的证券有
a、股票
b、债券
c、收据
d、提单
5、【多选题】下列哪些投资属于间接投资
a、股票
b、债券
c、证券投资基金
d、股指期货
6、【判断题】有价证券是虚拟资本的一种形式( )
7、【判断题】资本证券是有价证券的主要形式( )
8、【判断题】向不特定的投资对象公开发行的证券是公募证券( )
2.1股票概述1、【单选题】上市公司向原股东发行新股、募集资金的行为叫做（ ）
a、配股
b、增发
c、非公开发行股票
d、股票回购
2、【单选题】下列哪一项不是股利政策方式。
a、派现
b、送股
c、资本公积金转赠股本
d、利息
3、【多选题】股票的性质有（）
a、股票是要式证券
b、股票是证权证券
c、股票是资本证券
d、股票是综合权利证券
4、【判断题】股票只能由股份有限公司发行。( )
5、【判断题】股份有限公司的资本划分为股票( )
6、【判断题】股利指的是股票股利( )
7、【判断题】股票和债券的共同特征是投资期限的永久性
2.2股票的主要类型1、【单选题】境内上市外资股有（）
a、h股
b、a股
c、b股
d、n股
2、【单选题】稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为( )
a、潜力股
b、红筹股
c、蓝筹股
d、绩优股
3、【单选题】股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是( )
a、设权证券
b、资本证券
c、根式证券
d、证权证券
4、【多选题】普通股有哪些主要类型（）
a、成长股
b、周期股
c、防御股
d、概念股
5、【多选题】发行优先股对公司具有什么意义（）
a、筹集长期稳定的公司股本
b、发挥财务杠杆作用
c、避免决策权分散
d、增加偿付硬约束
6、【多选题】优先股是在（）方面比普通股具有优先权的股票
a、分配公司盈利
b、剩余资产
c、投票权
d、选举权
7、【判断题】优先股是最基本、最重要的股票类型
8、【判断题】优先股的股东没有投票权，也不享有决策表决权
9、【判断题】公司增资配股时，优先股具有优先认购权
10、【判断题】股份公司向社会公众发行的股票，应该是记名的
2.3股票价格与股票价格指数1、【单选题】决定股票市场价格的是股票的( )
a、票面价值
b、账面价值
c、内在价值
d、清算价值
2、【多选题】股价指数的编制要求有
a、计算依据和手段要有科学性
b、计算方法要有调试的适应性
c、报告期的选择要有较好的均衡性和代表性
d、样本股票要具有代表性和典型性
3、【多选题】我国《公司法》规定股票发行价格可以是( )
a、票面金额
b、超过票面金额
c、任意金额
d、低于票面金额
4、【判断题】股票未来收益的现值就是股票的市场价值
5、【判断题】除去股票交易中领取股息的权利，称为除权
6、【判断题】股利宣布日可以确认参与股利分配的股东名单
7、【判断题】股票价格指数用来表示全部股票的真实价格水平
8、【判断题】除权除息日当天，股利可以发放到股东账户上
3.1债券概述1、【单选题】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的( )凭证。
a、所有权、使用权
b、债权债务
c、转让权
d、设权
2、【单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为( )。
a、零息债券、附息债券和息票累积债券
b、实物债券、凭证式债券和记账式债券
c、政府债券、金融债券和公司债券
d、国债和地方债券
3、【单选题】债券与股票的比较，错误的是( )。
a、债券和股票都属于有价证券
b、债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债
c、债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定
d、尽管从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大，但是总体而言，二者的收益率是相互影响的
4、【多选题】债券的特征包括( )。
a、偿还性
b、流动性
c、收益性
d、安全性
5、【多选题】债券的票面要素包括( )。
a、债券发行者名称
b、债券的到期期限
c、债券的票面价值
d、债券的票面利率
6、【多选题】债券票面利率高低的影响因素有
a、借贷市场利率水平：
b、筹资者的资信；
c、期限长短；
d、发行人的意愿
7、【多选题】债券概念的理解包含四层含义：
a、债券是一种债权债务凭证
b、发行债券的目的是为了筹集资金
c、发行人承诺偿还本金
d、还本付息要按约定的条件
8、【判断题】零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息
9、【判断题】如果预期未来市场利率下降，应该发行短期债券
10、【判断题】如果债券市场发达，债券变现能力强，可以发行短期债券
11、【判断题】债券发行人信用越好，发行利率就越高
12、【判断题】向不特定的投资者发行的债券是公募债券
13、【判断题】债务人在外国发行的,以发行地货币为面值的国际债券称为欧洲债券
3.2我国债券市场融资工具1、【单选题】政府债券的特征不包括( )。
a、安全性高
b、流通性差
c、收益稳定
d、免税待遇
2、【单选题】关于记账式债券的论述不正确的是( )。
a、记账式债券是有实物形态的票券，所以可以记名、挂失，安全性较高
b、发行时问短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全
c、投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户
d、我国1994年开始发行记账式债券
3、【多选题】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为( )。
a、浮动利率债券
b、附息债券
c、零息债券
d、息票累积债券
4、【多选题】记账式国债和储蓄国债的区别有( )。
a、发行对象不同
b、利率确定机制不同
c、流通属性和变现方式不同
d、到期前变现收益预知程度不同
5、【判断题】可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。 ( )
6、【判断题】金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，通常被称为金边债券。
3.3债券价格和债券价格指数1、【单选题】债券的发行价格和票面价格之间的关系表述不正确的是（ ）。
a、债券的发行价格可能高于票面价格。
b、债券的发行价格可能低于票面价格。
c、债券的发行价格可能等于票面价格。
d、债券的发行价格与票面价格没有关系。
2、【单选题】如果市场利率上升，债券票面利率低于市场利率，这时债券就要（ ）发行。
a、折价
b、溢价
c、平价
d、高价
3、【多选题】加权指数的计算方法主要有（ ）。
a、总市值法
b、收益率法
c、美林法
d、派许加权方法
4、【多选题】我国从2000年左右开始编制并发布债券指数，比较有代表性的有（ ）。
a、中国债券指数
b、上证国债指数
c、中信债券指数
d、中证全债指数
5、【判断题】债券指数的出现比股票指数要早很多。
4.1证券投资基金概述1、【单选题】下列对基金份额持有人与管理人之间的关系认识错误的是( )。
a、是委托人、受益人与受托人的关系
b、基金份额持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的受益人；基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的资金进行具体的投资决策和日常管理
c、是所有者和经营者之间的关系
d、是相互制衡的关系
2、【多选题】证券投资基金具有（ ）特点。
a、定向投资
b、集合投资
c、专业理财
d、分散风险
3、【多选题】基金、股票与债券的区别具体有( )。
a、股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系
b、债券筹集的资金主要投向实业，股票、基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具
c、基金是间接投资工具，股票和债券是直接投资工具
d、基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票
4、【多选题】下列对证券投资基金认识正确的是( )。
a、通过公开发售基金份额募集资金
b、由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金
c、基金与股票和债券一样，属于是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业
d、与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一
5、【多选题】对基金管理人的概念理解正确的是( )。
a、不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责
b、由依法设立的基金管理公司担任
c、基金管理人的目标函数是自身利益的最大化
d、基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，但不具有独立法人地位
4.2基金的主要类型1、【单选题】下列选项中，对契约型基金描述正确的是( )。
a、指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金
b、基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
c、是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大
d、契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行
2、【单选题】下列关于开放式基金和封闭式基金主要区别的阐述错误的是( )。
a、封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年；开放式基金没有固定期限
b、封闭式基金的基金规模是固定的；开放式基金没有发行规模限制
c、封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同；开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小
d、开放式基金一般每周或更长时间公布一次份额资产净值，封闭式基金一般在每个交易日连续公布
3、【单选题】下列选项中，关于收入型基金叙述错误的是( )。
a、收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的
b、固定收入型基金的主要投资对象是债券，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小
c、收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对也较低
d、一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金
4、【单选题】( )是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。
a、保本基金
b、qdii基金
c、etf
d、lof
5、【单选题】下面关于lof的阐述，错误的（ )。
a、lof是一种开放式基金
b、lof是一种封闭式基金
c、lof不一定采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金
d、lof的申购和赎回均以现金进行
6、【多选题】关于封闭式基金和开放式基金的叙述正确的是()。
a、封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定
b、封闭基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资，并将清产核资后的基金净资产按照投资者的出资比例进行公正合理的分配
c、开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产
d、封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布
7、【多选题】下面关于etf的描述，正确的是( )。
a、etf是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金
b、etf最大的特点是实物申购赎回机制
c、etf实行一级市场和二级市场并存的交易制度
d、现存最早的etf是美国证券交易所(amex)于1993年推出的标准普尔存托凭证(spdrs)
8、【判断题】对于不同类型的基金，持有人对投资决策的影响方式是不同的。（ ）
9、【判断题】公司型基金在法律上没有独立的法人资格。（ ）
10、【判断题】契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。( )
4.3基金估值和基金交易1、【单选题】目前我国公开发行的基金都是( )。
a、公司型基金
b、契约型基金
c、封闭式基金
d、开放式基金
2、【单选题】封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的（ ）
a、50%
b、70%
c、90%
d、80%
3、【单选题】封闭式基金的利润分配方式为（ ）
a、股票分红
b、留存收益
c、现金分红
d、分红再投资
4、【单选题】封闭式基金的利润分配，每年不得少于( )次。
a、1
b、2
c、3
d、4
5、【单选题】股票型基金的托管费率要( )债券型基金和货币市场基金的托管费率。
a、高于
b、低于
c、等于
d、可能高于也可能低于
6、【单选题】下列关于封闭式基金的利润分配的说法，错误的是( )。
a、封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次
b、封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%
c、基金收益分配后基金份额净值不得低于面值
d、封闭式基金只能采用现金分红
7、【单选题】在以下几种基金中，管理费率最低的是（ ）。
a、货币基金
b、股票基金
c、债券基金
d、认股权证基金
8、【单选题】基金资产的估值是指对基金的（ ）按一定的价格进行估算。
a、资产总值
b、资产市值
c、资产净值
d、资产面值
9、【单选题】某投资人投资10万元认购某开放式基金，该笔认购产生利息50元，对应认购费率为1.2%，基金份额面值为1元，则其可得到的认购份额为（ ）。
a、98850.00份
b、98863.64份
c、98814.25份
d、98864.23份
10、【单选题】某开放式基金的赎回费率设置为“对于持有时间超过2年的基金份额，其赎回费率为0.25%”某投资者于2018年8月5日15：00赎回该开放式基金10万份，持有时间为2年1个月，2018年8月5日基金单位净值为1.024元，2018年8月6日基金单位净值为1.025元，则其赎回手续费为（ ）。
a、256.00元
b、256.25元
c、250.00元
d、255.25元
11、【多选题】货币市场基金利润分配的规定有( )。
a、可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配
b、当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益
c、当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益
d、每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润
12、【判断题】投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。( )
13、【判断题】经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。( )
14、【判断题】封闭式基金场内认购时采用金额认购的方式（ ）
5.1金融衍生工具概述1、【单选题】中国金融期货交易所什么时间推出沪深300股指期货？（ ）。
a、2010
b、2012
c、2015
d、2005
2、【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。
a、5
b、10
c、20
d、50
3、【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这是金融衍生工具的（ ）特征。
a、跨期性
b、杠杆性
c、联动性
d、不确定性
4、【多选题】金融衍生工具按照产品形态可以分为（ ）。
a、独立衍生工具
b、嵌入式衍生工具
c、交易所交易的衍生工具
d、otc交易的衍生工具
5、【多选题】金融衍生工具是建立在基础产品之上的，这里的基础产品包括（ ）。
a、债券
b、股票
c、基金
d、外汇
6、【多选题】金融衍生工具的功能有( )。
a、规避风险
b、发现价格
c、追求利润
d、资产配置
7、【判断题】金融衍生工具交易一般只需要支付少量保证金或权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
5.2金融期货1、【单选题】当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（ ）点。
a、3000
b、4000
c、5000
d、6000
2、【单选题】沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行（ ）。
a、现金交割
b、实物交割
c、现金或实物交割
d、强行减仓
3、【单选题】若持有现货多头的交易者担心将来现货下跌，于是在期货市场卖出期货合约，这种交易方式成为（ ）
a、多头套期保值
b、空头套期保值
c、牛市套期保值
d、熊市套期保值
4、【单选题】金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。
a、套期保值功能
b、价格发现功能
c、投机功能
d、套利功能
5、【多选题】以下哪些制度可以降低期货交易的风险（ ）。
a、保证金制度
b、每日结算制度
c、持仓限额制度
d、价格涨跌幅限制制度
6、【多选题】在中国金融期货交易所上市交易的股指期货品种有（ ）。
a、沪深300股指期货
b、中证500股指期货
c、中证800股指期货
d、上证50股指期货
7、【判断题】金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的非标准化合约。
5.3金融期权1、【单选题】只能在期权到期日行使的期权是( )。
a、看涨期权
b、看跌期权
c、欧式期权
d、美式期权
2、【单选题】买入看涨期权的风险和收益关系是（ ）。
a、损失有限，收益无限
b、损失有限，收益有限
c、损失无限，收益无限
d、损失无限，收益有限
3、【单选题】某投资者买入一份看跌期权，若期权费为p，执行价格为x，则当标的资产价格为（ ），该投资者不赚不赔。
a、x p
b、x-p
c、p-x
d、p
4、【单选题】在期权交易中，期权价格又称为 ( )。
a、期权费
b、执行价格
c、敲定价格
d、履约价格
5、【多选题】期权交易的基本策略包括（ ）。
a、买进看涨期权
b、卖出看涨期权
c、买进看跌期权
d、卖出看跌期权
6、【判断题】金融期权交易的对象是一种权利。
7、【判断题】期权交易买方的亏损风险是有限的（以期权费为限）。
6.1证券市场概述1、【多选题】证券市场的功能有( )。
a、筹资-投资功能
b、价格发现功能
c、资本配置功能
d、政府调控功能
2、【多选题】证券发行人包括( )。
a、政府和主权组织
b、国际组织
c、公司
d、银行和其他金融机构
3、【多选题】证券市场按照市场职能划分为( )。
a、证券发行市场
b、证券交易市场
c、股票市场
d、债券市场
4、【判断题】证券市场按照证券上市条件划分证券发行市场和证券交易市场。
5、【判断题】政府调控功能是指中央银行在证券市场上买卖政府债券，通过公开市场业务调控基础货币，进而调节货币供给量。
6、【判断题】证券市场参与主体不包括证券监管机构。
6.2证券市场监管1、【多选题】我国证券市场证券欺诈行为包括( )。
a、内幕交易
b、操纵市场
c、欺诈客户
d、虚假陈述
2、【多选题】证券市场监管原则包括( )。
a、依法管理原则
b、保护投资者利益原则
c、公开原则
d、政府监督和自律管理相结合原则
3、【多选题】国际证券监督管理委员会组织（iosco）提出证券监管目标有( )。
a、保护投资者
b、保证市场的公平、效率和透明
c、降低系统风险
d、使市场有足够的流通量
4、【判断题】自律型管理模式以证券交易所、证券交易商协会等自律管理组织的自律管理为主，而政府对证券市场的行政干预则相对较少。
5、【判断题】中国证监会代表国家对全国证券市场进行集中统一管理。
6、【判断题】国家集中统一管理模式是由政府下设部门或直接隶属于立法机关的全国性证券管理机构对证券市场进行集中统一管理，同时辅之以证券交易所和证券商协会自律组织的自律性监管。
7.1.1股票发行上市的相关概念1、【单选题】我国证券市场上机构投资者主要有（ ）。
a、企业
b、金融机构
c、公益基金
d、以上都是
2、【单选题】在代销方式中，证券销售的风险由( )承担。
a、经销商
b、发行人
c、监管者
d、购买者
3、【单选题】股票发行方式分为私募发行与公募发行，所依据的标准是（）
a、发行工具不同
b、发行过程不同
c、发行市场不同
d、发行对象不同
4、【单选题】证券发行价格高于证券面额，称为（）发行。
a、平价
b、折价
c、溢价
d、中间
5、【单选题】股票发行人对特定的少数投资者发行股票的方式属于（）
a、公募发行
b、私募发行
c、直接发行
d、间接发行
6、【单选题】关于股票包销的下列分类，①代销，②全额包销，③余额包销，④限额包销，哪个选项正确（ ）。
a、①、②、③、④
b、②、③
c、①、③、④
d、②、④
7、【单选题】证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）
a、. 包销
b、. 承销
c、. 代销
d、. 自销
8、【单选题】股份公司在较大范围发行数量较大的股票，通常采用的发行方式是（ ）。
a、公募发行
b、私募发行
c、直接发行
d、间接发行
9、【多选题】证券市场是在（ ）的基础上产生的。
a、社会化大生产
b、商品经济
c、股份经济
d、信用制度发展
10、【多选题】可以作为证券发行人的是：（ ）。
a、公司
b、金融机构
c、政府部门
d、个人
11、【多选题】关于证券发行市场与流通市场的关系，下列叙述正确的是（ ）
a、证券发行市场是流通市场的基础和前提
b、证券流通市场是发行市场持续扩大发行的必要条件
c、新证券的发行价格可完全不必考虑证券流通市场上的交易价格水平
d、只有证券发行市场能够增加社会投资总量，证券流通市场是为保证资本流动性服务
12、【多选题】从发行公司的角度看，股票代销的优点不包括()。
a、可获部分溢价收入
b、可及时筹足资本
c、可获一定佣金
d、不承担发行风险
7.1.2ipo发行目的与发行市场选择1、【单选题】股票ipo是指（)。
a、交叉上市发行
b、初次上市发行
c、主板上市发行
d、二板上市发行
2、【单选题】世界上第一支公司股票发行于（)。
a、美国
b、日本
c、香港
d、荷兰
3、【多选题】关于股票发行上市目的，下列说法正确的有（）
a、筹集资金
b、增强资产流动性
c、风险资本退出
d、提升公司声誉
4、【多选题】下列关于ipo发行市场地点选择的依据说法正确的是（）
a、公司资本运营战略
b、资本市场承受能力
c、行业发行上市地习惯
d、发行条件限制
7.1.3ipo发行定价1、【单选题】新股发行价格的最直接影响因素是( )。
a、供求关系
b、公司经营状况
c、宏观经济因素
d、政治因素
2、【单选题】下列说法不符合询价要求的是( )。
a、询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段
b、通过初步询价确定发行价格和相应的市盈率
c、首次公开发行的股票在中小企业板和创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价
d、上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格
3、【单选题】在下列机构中，不符合中国证监会关于首次公开发行股票询价对象规定条件的是( )。
a、证券公司
b、财务公司
c、合格境外机构投资者
d、租赁公司
4、【单选题】股票价格与每股净利润的比值被称为( )。
a、市净率
b、市盈率
c、净值收益率
d、净现值
5、【单选题】下列关于用市盈率法定价的说法错误的是（ ）。
a、确定每股收益的方式有完全摊薄法和加权平均法
b、采用完全摊薄法确定的每股收益比较合理
c、市盈率的确定应该根据市场的平均市盈率、发行公司所处的行业、发行公司的经营状况及其成长性等拟定
d、依照发行市盈率与每股收益之乘积决定发行价格
6、【单选题】某股民以每股20元的价格购得某股票1000股，在某股票市场价格为每股15元时，上市公司宣布配股，配股价每股12元，每10股配新股4股。则某股票配股后的除权价为（ ）元/股。
a、14.14
b、0.4
c、15
d、15.17
7、【单选题】甲公司上年净利润为250万元，流通在外的普通股的加权平均股数为100万股，优先股为50万股，优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈率为( )。
a、12
b、15
c、18
d、22.5
8、【单选题】按市盈率定价法估计发行价格的计算公式为（）
a、发行价格=每股净利润×市盈率
b、发行价格=每股净利润×发行市盈率
c、发行价格=每股净资产×市盈率
d、发行价格=每股净资产×发行市盈率
9、【单选题】某股份有限公司发行股票4000万股，交款结束日为6月30日，当年累计净利润6400万元，公司发行新股前的总股本数为12800万股，用全面摊薄法计算的每股收益为（）
a、0.38
b、0.4
c、0.46
d、0.5
10、【单选题】运用可比公司定价法时采用的比率指标p/b代表为（）
a、市盈率
b、市净率
c、负债率
d、利润率
11、【单选题】首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，而估值是定价的基础。通常的估值方法有两大类，即（）
a、市盈率和市净率
b、市净率和相对估值法
c、相对估值法和现金流量贴现法
d、现金流量贴现法和重置成本法
12、【单选题】某公司以净资产倍率法确定新股发行价格为9.60元，该公司发行前的净资产为19200万元，总股本数为12000万股，则溢价倍数为（）倍。
a、4
b、5
c、6
d、7
13、【单选题】下列关于相对估值法说法错误的是( )。
a、市盈率可选择与目标企业具有可比性的企业的市盈率或目标企业所处行业的平均市盈率打折计算。
b、市销率(p/s或ps)也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比值，或者每股价格除以每股销售收入。
c、我国各大银行在上市前所进行的私募融资往往采用市盈率的估值方法。
d、市净率((p/b)也称市账率。等于股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。
14、【单选题】关于股票发行价格确定的市盈率法，下列说法不正确的是（）。
a、确定每股净收益的方法有两种，一是完全摊薄法，二是加权平均法
b、计算每股净收益时，分子是发行当年的预测净利润
c、计算每股净收益时，分子是发行前一年的净利润
d、可以根据二级市场的平均市盈率拟定发行市盈率
15、【单选题】下列关于市盈率的说法中，错误的是( )。
a、市盈率=股票价格/每股收益
b、当股票价格一定时，每股收益水平越高，市盈率水平越低，股票风险就越小
c、市盈率水平越高的股票，该公司的经营状况就越好
d、每股收益水平一定时，股价越高，市盈率水平就越高，股票风险就越大
7.1.4ipo发行流程1、【单选题】股票承销前的尽职调查主要由( )承担。
a、会计师事务所
b、证券监督机构
c、证券交易所
d、证券承销商
2、【单选题】股票发行尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人以及有关情况和有关文件的（）进行核查，验证等专业调查。
a、公正性、公允性、完整性
b、公正性、准确性、完整性
c、真实性、准确性、完整性
d、公允性、准确性、真实性
3、【单选题】证券公司对公开发行股票的公司进行辅导，辅导期为（）。
a、自拟发行公司提出，公募股票申请起满一年，
b、自主承销商报公募股票申请文件起满一年，
c、自拟发行公司与证券公司签订辅导协议起，满一年
d、自证监会通过股票发行申请起满一年。
4、【单选题】股票ipo发行项目在我国境内申报上市流程包括①申报审核②股票发行及上市③改制④辅导,下列哪项是正确的（ ）。
a、①、②、③
b、①、②、④
c、①、③、④
d、①、②、③、④
5、【单选题】主板市场首次公开发行股票持续督导的期间为（ ）。
a、证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度，自证券上市次年起计算
b、证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度，自证券上市之日起计算
c、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市次年起计算
d、证券上市当年剩余时问及其后3个完整会计年度，自证券上市之日起计算
6、【单选题】股票ipo发行上市后，主板市场首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计年度；上市公司再次公开发行证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计年度。
a、一；两
b、两；一
c、一；一
d、两；两
7、【单选题】根据规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后（ ）个完整会计年度。
a、1
b、2
c、3
d、4
8、【单选题】发审委会议适用普通程序时，参加发审委会议的发审委委员为（ ）名，表决投票时同意票数达到（ ）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。
a、7、4
b、7、5
c、9、5
d、9、6
9、【多选题】公司股票ipo发行尽职调查目的是（ ）
a、评估企业的经营状况、财务状况和发展前景
b、评估从事发行承销业务风险，拟定规避措施；
c、形成全面、详实的尽职调查报告；
d、为制作发行股票申请文件作充分的准备。
10、【多选题】拟发行股票公司向证券监督管理机构提出股票发行并上市申请时，应当提交下列文件（）等。
a、招股说明书
b、申请发行上市的股东大会决议
c、法律意见书
d、财务报告与审计报告
11、【多选题】持续督导期间，保荐人应督导发行人（ ）。
a、有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
b、有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度
c、有效执行并完善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度
d、履行信息准确及时披露的义务
12、【多选题】保荐机构在进行持续督导时，要承担下列（ ）工作。
a、防止关联方违规占用发行人资源
b、防止其董事、监事、高级管理人员损害发行人利益
c、关注发行人募集资金的专户存储
d、保障关联交易的公允性和合规性
13、【多选题】我国股票ipo发行的保荐制度主要包括（ ）。
a、建立独立董事制度
b、明确保荐期限
c、确立保荐责任
d、建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度
14、【多选题】我国股票ipo发行时，保荐期间包括（ ）。
a、持续推荐阶段
b、尽职调查阶段
c、持续督导阶段
d、尽职推荐阶段
7.1.5ipo发行配售1、【单选题】超额配售选择权中，发行新股数量的计算公式是（）。
a、. 本次发行的新股数量=发行包销股份数量 超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
b、. 本次发行的新股数量=发行包销股份数量 超额配售选择权累计行使数量
c、本次发行的新股数量=发行包销股份数量 超额配售选择权累计行使数量 主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
d、本次发行的新股数量=发行包销股份数量一超额配售选择权累计行使数量 主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
2、【单选题】网上投资者有效申购倍数超过50倍，低于100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的（）。
a、10%
b、20%
c、30%
d、40%
3、【单选题】我国规定首次公开发行新股在（ ）以上的，发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。
a、2亿股
b、3亿股
c、4 亿股
d、5亿股
4、【单选题】下列关于我国股票首次公开发行的新股定价和配售主要规定的表述错误的是( )。
a、发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
b、首次公开发行股票，网下投资者参与网上申购时，应当持有一定金额的非限售股份
c、首次公开发行股票的发行人及其主承销商可以在网下发行和网上发行之间建立双向回拨机制
d、首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商可以将网下发行部分向网上回拨
5、【单选题】以下关于超额配售选择权的表述，不正确的是( )。
a、首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权
b、获超额配售选择权的主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售
c、因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分
d、超额配售选择权这种发行方式只能用于首次公开发行
6、【单选题】某公司首次公开发行股票，发行规模为100亿股，发行价3元/股，主承销商使用超额配售选择权，数量为初始发行规模的10％本次发行股票上市之日起30日内，主承销商使用超额配售获得的资金，分别以2.95元/股购入2亿股，以2.90元/股购入2亿股。假如不考虑发行费用，发行人募集的资金为( )。
a、330.3亿元
b、330亿元
c、318亿元
d、300亿元
7、【单选题】公开发行股票数量在4 亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于（） 家。
a、. 5
b、. 10
c、. 20
d、. 40
8、【单选题】下列关于网上、网下回拨的说法中，正确的有（）。 ①首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，主承销商可以将网下发行部分向网上回拨 ②网上投资者有效申购倍数为60倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％ ③网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的30％ ④网上投资者有效申购倍数为120倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％ ⑤网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者
a、①、②、③
b、①、④、⑤
c、②、④、⑤
d、③、④、⑤
9、【单选题】我国某上市公司股本总额为5亿元，2013年拟增发股票2亿股，其中一部分采用配售的方式发售，那么该配售股份数量最多不应超过( )万股。
a、10000
b、15000
c、12000
d、20000
10、【多选题】首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。以下关于回拨机制的说法，正确的有（ ）。
a、网上申购不足时，可以向网下回拨，由参与网下配售的机构投资者申购
b、网下申购不足时，可以向网上回拨，由参与网上配售的机构投资者申购
c、初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商要根据其市场价格并参考历史经验定价
d、股票中止发行后，在核准文件有效期内经向中国证监会备案，可以重新启动发行
11、【多选题】下列关于我国首次股票公开发行的新股定价和配售主要规定的表述正确的有（ ）
a、首次公开发行股票可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格
b、剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，也可以正常发行
c、首次公开发行股票在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票
d、投资者应自行选择参与网下或网上发行，也可以同时参与
12、【判断题】主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。
13、【判断题】超额配售选择权这种发行方式只可用于首次公开发行。
7.2.1交易流程1、【单选题】对于记名证券而言，完成了清算和交收，还要完成一个（ ）环节，证券交易过程才告结束。
a、余额清算
b、登记过户
c、清户
d、清账销户
2、【单选题】按（ ）划分，证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户。
a、交易金额
b、交易场所
c、账户用途
d、投资者种类
3、【单选题】根据中国证券登记结算有限责任公司《证券账户管理规则》规定，（ ）对证券账户实施统一管理。
a、中国证券登记结算有限责任公司
b、中国证券登记结算有限责任公司广州分公司
c、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
d、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
4、【单选题】（）属于中国证券登记结算有限责任公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。
a、过户费
b、印花税
c、会员会费
d、资本利得税
5、【单选题】交割方式中t 1表示()。
a、当日交割
b、次日交割
c、n日交割
d、不确定期限交割
6、【单选题】清算与交割、交收的关系是( )。
a、清算在交割、交收之前
b、清算在交割、交收之后
c、清算与交割、交收前后关系不固定，有时清算在前，有时交收在前
d、清算与交割、交收同步
7、【单选题】证券买卖双方在交易达成之后，于下一个营业日进行证券和价款的收付，完成交收的方式称之为（）。
a、当日交收
b、次日交收
c、例行交收
d、特约日交收
8、【单选题】清算是交收的基础和( )。
a、保证
b、后续
c、内容
d、完成
9、【多选题】证券账户用来记载投资者所持有的证券（）。
a、种类
b、数量
c、价格
d、相应的变动情况
10、【多选题】非柜台委托主要有（ ）等形式。
a、网上委托
b、传真委托
c、人工电话委托
d、自助和电话自动委托
11、【判断题】清算和交割是市场交易持续进行的基础和保证。
7.2.2交易委托指令1、【单选题】委托指令根据（ ），有市价委托和限价委托。
a、委托订单的数量
b、买卖证券的方向
c、委托价格限制
d、委托时效限制
2、【单选题】下列关于市价指令的表述中，不正确的是()。
a、市价指令是指不限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交
b、市价指令不参与开盘集合竞价
c、市价指令只能和限价指令撮合成交
d、市价指令没有风险
3、【单选题】下列关于限价指令，说法正确的是（ ）。
a、目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内
b、希望以即时的市场价格进行证券交易
c、让投资者暴露在价格变化的风险中
d、当证券价格达到目标价格时开始执行交易
4、【单选题】买卖股票以一手为标准，每手代表（），委托时均以每手的整数倍进行，零股只能（）。
a、200股，卖出不能买进
b、100股，买进不能卖出
c、100股，卖出不能买进
d、200股，买进不能卖出
5、【单选题】券商执行指令时，必须按照限价或者低于限价买进证券，按照限价或高于限价卖出证券。这种证券交易委托方式属于( )。
a、市价委托
b、限价委托
c、停止损失委托
d、停止损失限价委托
6、【多选题】关于市价指令，下列说法中，正确的有（）。
a、. 成交速度快
b、. 客户不须指明具体的价位
c、. 指令下达后不可更改或撤销
d、. 是按当时市场价格即时成交的指令
7.2.3交易竞价机制1、【单选题】在订单匹配原则方面，我国采用（ ）。
a、经纪商优先原则
b、价格优先原则、时间优先原则
c、客户优先原则、做市商优先原则
d、按比例分配原则、数量优先原则
2、【单选题】在上海证券交易所采用竞价交易方式的开盘集合竞价时间为每个交易日的（ ）。
a、9：00—9：30
b、9：15～9：25
c、9：25—9：30
d、9：10～9：25
3、【单选题】在上海证券交易所采用竞价交易方式的收盘集合竞价时间为每个交易日的（ ）。
a、14：57—15：00
b、14：58～15：00
c、14：59—15：00
d、14：55～15：00
4、【单选题】涨跌幅价格的计算公式为（ ）。
a、涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)
b、涨跌幅价格=今开盘价×(1±涨跌幅比例)
c、涨跌幅价格=前平均价×(1±涨跌幅比例)
d、涨跌幅价格=前最高价×(1±涨跌幅比例)
5、【单选题】如果两个以上申报价格符合集合竞价确定成交价原则的，上海证券交易所取（ ）为成交价。
a、可实现最大成交量的价格
b、距前收盘价最近的价位
c、使未成交量最小的申报价格
d、中间价
6、【单选题】如有两个以上申报价格符合集合竞价确定成交价原则的，深圳证券交易所取（ ）为成交价。
a、可实现最大成交量的价格
b、在该价格以上的买入申报累计数量与该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格
c、使未成交量最小的申报价格
d、中间价
7、【单选题】竞价的结果不包括()。
a、撤单
b、全部成交
c、部分成交
d、不成交
8、【多选题】在订单匹配原则方面，我国采用（ ）。
a、价格优先原则
b、时间优先原则
c、客户优先原则
d、经纪商优先原则
9、【多选题】竞价的结果包括( )。
a、撤单
b、全部成交
c、部分成交
d、不成交
10、【多选题】根据现行制度规定，连续竞价时，成交价格确定原则包括（ ）。
a、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价
b、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交
c、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价
d、最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价
11、【多选题】上海证券交易所规定，首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形包括（ ）。
a、首次公开上市发行的股票
b、增发上市的股票
c、暂停上市后恢复上市的股票
d、首次公开上市发行的封闭式基金
12、【多选题】下列符合上海证券交易所关于买卖无价格涨跌幅限制的证券的规定有 （ ）。
a、集合竞价阶段股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%
b、连续竞价阶段即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格
c、连续竞价阶段申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的l30%且不低于即时揭示的最高买入价格的70%
d、连续竞价当日无交易的，前收盘价格视为最新成交价
13、【判断题】集合竞价中未能成交的委托当日不再进行连续竞价。
7.2.5融资融券交易1、【单选题】融券是指客户向证券公司借入什么（）？
a、股票上市
b、证券
c、债券
d、基金
2、【单选题】融资是指客户向证券公司借入什么()?
a、基金
b、债券
c、股票
d、资金
3、【单选题】某标的证券的折算率为60%，融资基准保证金比例为50%，则该标的证券融资保证金比例为（ ）
a、110%
b、90%
c、50%
d、40%
4、【单选题】假设客户提交市值100万元的股票a作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。客户融资买入50万元的股票b，则保证金可用余额为（）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
a、20万元
b、70万元
c、45万元
d、50万元
5、【单选题】假设客户提交市值100万元的股票a作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5,则客户可以融资买入的最大金额为（）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
a、200万元
b、50万元
c、140万元
d、70万元
6、【单选题】某标的证券的折算率为60%，融资基准保证金比例为50%，如客户计划融资买入市值200万的该标的证券，需存入保证金多少？（ ）
a、180万元
b、200万元
c、222万元
d、220万元
7、【单选题】如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券a，假设证券a的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）元。
a、100
b、300
c、200
d、270
8、【单选题】下列关于融资融券交易的表述错误的是（ ）。
a、融资交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为
b、融资交易是一种杠杆交易，能放大投资者的盈利或者亏损
c、融券交易作为买空交易，相对卖出交易蕴含着更大风险
d、转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排
9、【单选题】投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（ ）万元。
a、100万元
b、160万元
c、136万元
d、120万元
8.1债券发行1、【单选题】在债券发行的荷兰式招标中，所有的中标者的（ ）。
a、投票额相同
b、中标数量相同
c、中标价格是单一的
d、最终收益率不同
2、【单选题】关于荷兰式招标，下列说法错误的是（）。
a、标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差
b、标的为利率或利差时，各中标机构均按面值承销
c、标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格
d、标的为价格时，各中标机构均按发行价格承销
3、【多选题】关于荷兰式招标，以下说法正确的是()。
a、又称作单一价格招标
b、最终每家中标商的认购价格是相同的
c、当市场对债券需求不大时，可考虑用荷兰式招标
d、全体中标商的最后中标价格是发行人按募满发行额时的最低中标价格确定的
4、【多选题】下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的有（）。
a、荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率
b、荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差
c、美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差
d、美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债
5、【多选题】根据《证券法》规定，凡有（ ）情形之一，公司不得再次公开发行公司债券。
a、违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的
b、前一次公开发行的公司债券尚未募足的
c、对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的
d、连续两年出现亏损的
6、【多选题】根据《证券法》规定，下列各项中，属于我国公开发行公司债券应当符合的条件有（ ）。
a、股份有限公司的净资产不低于3000万元
b、有限责任公司的净资产不低于5000万元
c、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的50%
d、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
7、【多选题】根据中标规则不同，债券的招标发行可分为（ ）。
a、荷兰式招标和美式招标
b、价格招标和收益率招标
c、单一价格中标和多种价格中标
d、收益率招标和缴款期招标
8、【判断题】一般情况下，长期附息债券多采用单一价格的荷兰式招标，短期贴现债券多采用多种收益率的美式招标。 （ ）
8.2债券交易1、【单选题】上交所债券现货交易申报单位为手，1手为（ ）
a、100元
b、10元
c、1000元
d、1元
2、【单选题】上交所竞价交易系统现券价格最小变动单位为（ ）
a、1元
b、0.1元
c、0.01元
d、0.001元
3、【单选题】上海证券交易所债券回购交易的价格变动单位为（ ）
a、0.01
b、0.001
c、0.005
d、0.05
4、【单选题】上海证券交易所债券回购交易最小申报单位为（ ）
a、1手
b、10手
c、100手
d、1000手
5、【单选题】债券现券买卖的交易和结算方式分别为（）。
a、净价交易、全价结算
b、全价交易、净价结算
c、全价交易、全价结算
d、净价交易、净价结算
6、【单选题】某股票即时揭示的卖出申报价格和数量分别：15.60元、1000股，15.50元、800股，15.35元、100股；即时揭示的买入申报价格和数量分别为：15.25元、500股，15.20元、1000股，15.15元、800股，若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50元，数量为600股，该笔委托的成交情况是（）。
a、15.35元成交200股，15.50元成交300股
b、15.35元成交100股，15.50元成交500股
c、15.35元成交200股，15.50元成交100股
d、15.35元成交200股，15.50元成交400股
7、【单选题】报价驱动市场是一种连续交易商市场，或称（）。
a、竞价市场
b、做市商市场
c、经纪商市场
d、订单驱动市场
8、【多选题】以下关于债券价格申报限制的说法正确的是？（）
a、债券现券、回购有涨跌幅限制
b、债券现券、回购均没有涨跌幅限制
c、集合竞价阶段，债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收 格的70%
d、集合竞价阶段，债券回购交易申报无价格限制
9、【多选题】以下债券施行净价交易的是（ ）。
a、国债
b、地方政府债
c、公司债
d、企业债
10、【多选题】债券发行人在设计债券票面利率时需要考虑的因素有（）等。
a、投资者接受程度
b、债券的信用等级
c、计息方式
d、利息k8凯发的支付方式
11、【多选题】关于债券价格报价，以下说法正确的是( )。
a、全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易
b、净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易
c、目前我国国债交易采取净价交易方式
d、在净价交易方式下，应计利息根据票面利率按月计算
12、【判断题】投资者当日买入的债券，当日可以卖出。（ ）
13、【判断题】债券回购交易中，融资方按“卖出”予以申报，融券方按“买入”予以申报。（ ）
9.1股票价值评估1、【单选题】股票每股净资产是每股的( )。
a、票面价值
b、账面价值
c、市场价格
d、内在价值
2、【单选题】假设国内上市公司甲的股票在未来无限时期支付的每股股利为10元,市场必要收益率为10%，那么，根据零增长模型公式，该支股票的内在价值是（ ）。
a、10元
b、100元
c、10.1元
d、101元
3、【单选题】假设甲公司去年支付每股股利为5元，预计在未来时期该公司股票的股利按照每年5%的速率增长。假设市场必要收益率是10%，该支股票的内在价值是（ ）。
a、5.05元
b、100元
c、100.5元
d、105元
4、【多选题】现金流贴现模型按照对资产收入未来增长速度假设不同，分为( )。
a、零增长模型
b、不变增长模型
c、可变增长模型
d、市净率估价法
5、【判断题】用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值是股票的市场价值。
6、【判断题】市盈率是每股价格与每股收益之间的比率。
9.2债券价值评估1、【单选题】当债券票面利率高于市场利率时，债券一般要( )发行。
a、平价
b、溢价
c、折价
d、无法判断
2、【多选题】影响债券投资价值的内部因素有( )。
a、债券的期限
b、债券的票面利率
c、基础利率
d、债券的流动性
3、【判断题】债券的价值是债券未来现金流的现值之和。
4、【判断题】债券票面利率越低，债券价格易变性也越大。
5、【判断题】利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。
6、【判断题】市场预期理论（又称“无偏预期”理论）认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。
9.3基金绩效评估1、【单选题】假设基金a和基金b的季度平均收益率分别为2.5%、2%，系统风险β分别为1.2和0.8，市场组合的季平均收益率为2.2%，季平均无风险收益率为0.65%。利用特雷诺指数进行基金绩效评价的结果为( )。
a、基金a优于市场表现
b、基金a优于基金b
c、市场表现优于基金b
d、基金b优于基金a
2、【多选题】基金绩效评估的困难性表现在( )。
a、基金的投资表现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响
b、对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题
c、投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平的不同往往使基金之间的绩效不可比
d、基金经理常调整自己的操作策略、风险水平，从而影响衡量结果的可靠性
3、【多选题】基金绩效评估对( )有重要的意义。
a、投资者
b、监管部门
c、基金公司
d、基金经理
4、【判断题】基金绩效评估是对基金经理投资能力的评估，其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
5、【判断题】基金投资收益率，即基金证券投资实际收益与投资成本的比率。投资收益率的值越高，则基金证券的收益能力越强。
6、【判断题】詹森指数是管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极投资组合的期望收益率的差额。
10.1宏观经济分析1、【单选题】下列各项中，( )不是影响股价的宏观经济与政策因素。
a、战争
b、财政政策
c、经济增长
d、货币政策
2、【单选题】财政政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与（ ）并重的一项手段。
a、货币政策
b、收人政策
c、税收政策
d、汇率政策
3、【单选题】货币政策工具可分为（ ）。
a、一般性政策工具和选择性政策工具。
b、法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导
c、法定存款准备金率和选择性政策工具
d、法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务
4、【单选题】当中央银行（ ）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。
a、提高法定存款准备金率
b、提高再贴现率
c、提高存款准备金率
d、提高法定存款准备金
5、【多选题】国内生产总值的增长速度反映的是（ ）。
a、一定时期经济发展水平变化程度的动态指标
b、一定时期经济发展水平变化程度的静态指标
c、一个国家经济是否具有活力的惟一指标
d、一个国家经济是否具有活力的基本指标
10.2行业分析1、【单选题】周期性行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（ ）
a、正相关
b、负相关
c、同步
d、不确定
2、【单选题】一般来说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（ ）阶段的行业进行投资。
a、初始阶段
b、成长阶段
c、成熟阶段
d、衰退阶段
3、【单选题】能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）。
a、股东权益周转率
b、主营业务收入增长率
c、总资产周转率
d、存货周转率
4、【单选题】根据行业周期理论，投资者的投资风险在下列哪个阶段最高？（ ）
a、导入期
b、成长期
c、稳定期
d、衰退期
5、【单选题】一般情况下，某类企业处在以下哪个行业生命周期时，投资风险相对较小 （ ）
a、初创期
b、成长期
c、成熟期
d、衰退期
6、【单选题】公司通常在行业周期的哪个阶段支付股息？（ ）
a、导入期
b、成长期
c、稳定期
d、衰退期
7、【单选题】下列因素中，哪个因素不是行业竞争因素？（ ）
a、来自替代品的威胁
b、买方的谈判力
c、政府政策
d、现有竞争者的竞争
8、【单选题】下列哪个行业是周期性行业？（ ）
a、公共电力、天然气行业
b、零售业
c、农业
d、耐用消费品
9、【单选题】耐用品制造业属于：（ ）。
a、增长型行业
b、周期型行业
c、防守型行业
d、衰退型行业
10、【单选题】我国政府实施管理的主要行业应该是：（ ）。
a、所有的行业
b、大企业
c、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业
d、初创行业
11、【单选题】行业经济活动是( )分析的主要对象之一。
a、微观经济
b、中观经济
c、宏观经济
d、市场
12、【单选题】属于典型的防守型行业的是：( )。
a、计算机行业
b、汽车产业
c、食品行业
d、家电行业
13、【多选题】根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系可以将行业分为（ ）
a、波动型行业
b、周期型行业
c、防御型行业
d、增长型行业
14、【多选题】按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：( )。
a、增长型行业
b、衰退型行业
c、周期型行业
d、进攻型行业
e、防守型行业
15、【多选题】行业生命周期可以分为：( )。
a、幼稚期
b、成长期
c、成熟期
d、繁荣期
e、衰退期
16、【多选题】分析行业一般特征的主要内容包括：( )。
a、行业经济结构的分析
b、行业文化的分析
c、行业生命周期的分析
d、行业财务分析
e、行业与经济周期关联程度的分析
17、【多选题】影响行业兴衰的主要因素包括：（ ）。
a、技术进步
b、生命周期
c、货币政策
d、企业并购重组
e、财政政策
18、【判断题】投资者对高增长行业的股票十分感兴趣。( )
19、【判断题】在产业生命周期的成长阶段，企业的利润增长很快，竞争风险非常大，破产率与被兼并率相当高。( )
20、【判断题】初级产品的市场类型较相似于完全竞争。( )
21、【判断题】周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。( )
10.3公司分析1、【单选题】速动比率的计算公式为（ ）。
a、流动资产 — 流动负债
b、（流动资产 — 存货）/流动负债
c、长期负债/（流动资产 — 流动负债）
d、长期资产 — 长期负债
2、【多选题】公司治理结构分析主要考虑下面（）因素
a、规范的股权结构分析
b、完善的独立董事制度
c、监事会的独立性和监督责任
d、优秀的职业经理层
3、【多选题】公司分析的主要内容包括（）
a、竞争地位分析
b、经营战略分析
c、公司法人治理结构分析
d、公司盈利能力和成长性分析
4、【多选题】公司重大事项分析包括（）
a、重要的诉讼担保
b、兼并收购重组
c、公司经营方针和经营范围的重大变化
d、公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定
11.1技术分析概述1、【单选题】进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（ ）。
a、市场行为涵盖一切信息
b、证券价格沿趋势移动
c、历史会重演
d、投资者都是理性的
2、【单选题】在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。
a、市场行为涵盖一切信息
b、证券价格沿趋势移动
c、历史会重演
d、投资者都是理性的
3、【多选题】证券投资技术分析的基本假设包括（ ）。
a、市场行为涵盖一切信息
b、证券价格沿趋势移动
c、历史会重演
d、投资者都是理性的
4、【多选题】技术分析的要素包括（ ）。 a.价格
a、成交量
b、时间
c、空间
5、【多选题】市场行为最基本的表现是（ ）。
a、成交价
b、成交量
c、成交时间
d、成交地点
6、【判断题】一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。( )
7、【判断题】通常，在多头市场，价跌量增，价回量减。 ( )
8、【判断题】在上升趋势中，价升量不增或价回量不减，都是上升趋势即将发生变故的信号，称量价背离。( )
9、【判断题】时间和空间体现趋势的深度和广度。 ( )
11.2技术分析理论1、【单选题】在k线理论的四个价格中，（ ）是最重要的。
a、开盘价
b、收盘价
c、最高价
d、最低价
2、【单选题】支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（ ）方面的原因。
a、机构主力斗争的结构
b、心理因素
c、筹码分布
d、持有成本
3、【单选题】（ ）是最著名和最可靠的反转突破形态。
a、头肩形态
b、双重顶（底）
c、圆弧形态
d、喇叭形
4、【单选题】波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（ ）个上升波浪和（ ）个下降波浪组成。
a、8、5
b、3、5
c、5、3
d、5、8
5、【单选题】（ ）是技术分析的理论基础。
a、道氏理论
b、波浪理论
c、形态理论
d、黄金分割理论
6、【多选题】道氏理论的主要原理有（ ）。
a、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
b、市场波动具有某种趋势
c、趋势必须得到交易量的确认
d、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
7、【多选题】关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（ ）。
a、支撑线又称为抵抗线
b、支撑线总是低于压力线
c、支撑线起阻止股价继续上升的作用
d、压力线起阻止股价下跌或上升的作用
8、【多选题】以下属于反转突破形态的有（ ）。
a、楔形
b、头肩形
c、喇叭形
d、三重顶（底）形
9、【判断题】根据开盘价和收盘价的关系，k线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。( )
10、【判断题】道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。 ( )
11、【判断题】支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。( )
12、【判断题】道氏理论的创始人也是道—琼斯平均指数的创立人。 ( )
13、【判断题】无论是一根k线，还是两根、三根k线以至多根k线，都是对多空双方的争斗做出一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。 ( )
14、【判断题】三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。 ( )
11.3技术分析指标1、【单选题】下列关于技术指标分析的说法，不正确的有（ ）。
a、在进行技术指标的分析时，经常用到别的技术分析方法的基本结论
b、任何技术指标都有自己的适应范围和应用条件
c、实际应用时，应将多种技术指标结合起来，进行组合分析
d、实际应用时，仅应用一种最优的技术指标，不需要进行组合分析
2、【单选题】表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是下列各项中的（ ）。
a、psy
b、bias
c、wto
d、macd
3、【单选题】主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行探索的指标是下列各项中的（ ）。
a、psy
b、bias
c、rsi
d、wms
4、【单选题】在应用macd指标时，下列各项中说法不正确的是（ ）。
a、dif的走向与股价走向相背离时，是采取行动的信号
b、dif的走向与股价走向相一致时，是采取行动的信号
c、当股价走势出现二或三个近期低点时，而dif（dea）并不配合出现新低点，可做多
d、当股价走势出现二或三个近期高点时，而dif（dea）并不配合出现新高点，可做空
5、【单选题】以kd指标的交叉作为买入信号时，下列各项中说法不正确的是（ ）。
a、k线从下向上与d线形成金叉的位置越低越好
b、kd形成金叉的次数以2次为最少，越多越好
c、k是在d已经抬头向上时才同d金叉，比d还在下降时与之金叉要可靠
d、k是在d还在下降时与之金叉，比d已经抬头向上时与之金叉要可靠
6、【多选题】移动平均线指标的特点包括（ ）。
a、具有一定的滞后性
b、追踪趋势
c、助涨助跌性
d、稳定性
7、【多选题】证券投资技术分析的主要技术指标包括（ ）。
a、趋势型指标
b、超买超卖型指标
c、人气型指标
d、大势型指标
8、【多选题】下列各项中属于趋势型指标的是（ ）。
a、rsi
b、macd
c、ma
d、wms
9、【多选题】下列各项中属于超买超卖型指标的是（ ）。
a、ma
b、bias
c、rsi
d、psy
10、【多选题】当股价站稳在长期ma与短期ma之上，短期ma又向上穿过长期ma时，下列说法判断正确的是（ ）。
a、此种短期ma与长期ma的交叉称为“黄金交叉”
b、此种短期ma与长期ma的交叉称为“死亡交叉”
c、此时ma发出买进信号
d、此时ma发出卖出信号
11、【多选题】在应用macd指标时，下列说法正确的有（ ）。
a、dif和dea均为正值，且dif向上突破dea是买入信号
b、dif和dea均为负值，且dif向下突破dea是卖出信号
c、dif跌破0轴线时，为卖出信号
d、dif上穿0轴线时，为买入信号
12.1单个证券的收益和风险1、【单选题】假设证券a的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为（ ）。 收益率 -50% -10% 0 10% 40% 50% 概率 0.25 0.04 0.20 0.16 0.10 0.25
a、4%
b、5.2%
c、5.6%
d、6.4%
2、【单选题】假设证券a的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（ ）。 收益率 -2% -1% 1% 4% 概率 0.2 0.3 0.1 0.4
a、4.4
b、5.5
c、6.6
d、7
3、【单选题】下表列示了对证券m的未来收益率状况的估计，则证券m的期望收益率和标准差为（ ）。 收益率 -20% 30% 概率 1/2 1/2
a、5% ，6.25%
b、6% ，25%
c、6% ，6.25%
d、5% ，25%
4、【多选题】关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）。
a、单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
b、单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大
c、实际中我们也可使用历史数据来估计方差
d、单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
5、【判断题】在股票投资中，持有期投资收益等于期内股票红利收益和价差收益之和。
6、【判断题】债券的持有期收益率是把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
7、【判断题】实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小（最优）的点的估计值。可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏差程度就越大，投资者承担的风险也就越大。
12.2投资组合的收益和风险1、【单选题】完全正相关的证券a和证券b，其中证券a的期望收益率为16%，标准差为6%，证券b的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券a、证券b的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益为（ ）。
a、16.8%
b、17.5%
c、18.8%
d、19%
2、【单选题】接上题，证券组合的标准差为（ ）。
a、3.8%
b、7.4%
c、5.9%
d、6.2%
3、【单选题】完全负相关的证券a和证券b，其中证券a的期望收益率为16%，标准差为6%，证券b的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券a、证券b的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（ ）。
a、3.8%
b、7.4%
c、5.9%
d、6.2%
4、【单选题】完全不相关的证券a和证券b，其中证券a的期望收益率为16%，标准差为6%，证券b的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券a、证券b的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（ ）。
a、3.8%
b、7.4%
c、5.9%
d、6.2%
12.3最优证券投资组合确定1、【单选题】可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（ ）。
a、向外凸或呈线性
b、向里凹
c、连接点向里凹的若干曲线段
d、呈现为数条平行的曲线
2、【单选题】关于最优证券组合，以下说法正确的是（ ）。
a、最优组合是风险最小的组合
b、最优组合是风险最大的组合
c、相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
d、最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合
3、【单选题】在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券a和证券b（ ）组合。
a、收益最大的
b、风险最小的
c、收益和风险均衡的
d、所有可能的
4、【单选题】给定证券a、b的期望收益率和方差，证券a与证券b的不同的（ ）将决定a、b的不同形状的组合线。
a、收益性
b、风险性
c、关联性
d、流动性
5、【单选题】（ ）决定组合线在证券a与b之间的弯曲程度。
a、权重
b、证券价格的高低
c、相关系数
d、证券价格变动的敏感性
6、【单选题】上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作( )。
a、最小风险组合
b、最小方差组合
c、最佳资产组合
d、最高收益组合
7、【单选题】最优证券组合是指，相对于其他组合，该组合所在的无差异曲线的（ ），是使投资者最满意的有效组合。
a、位置最低
b、位置最高
c、曲度最大
d、曲度最小
8、【单选题】不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取（ ）作为最佳组合。
a、最小方差组合
b、最大方差组合
c、最高收益率组合
d、适合自己风险承受能力的组合
9、【单选题】对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是( ).
a、无差异曲线向左上方倾斜
b、是水平的
c、无差异曲线之间可能相交
d、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带了的满意程度无关
10、【多选题】无差异曲线的特点有（ ）。
a、投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
b、是由左至右向上弯曲的曲线
c、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带了的满意度就越高
d、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度
11、【多选题】以下说法正确的有（ ）。
a、两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线
b、两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线
c、相关系数ρ的值越小，弯曲程度越低
d、相关系数ρ的值越小，弯曲程度越高
12、【多选题】在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（ ）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
a、-1
b、-0.5
c、0.5
13、【多选题】下述关于可行域的描述正确的有（ ）。
a、可行域可能是平面上的一条线
b、可行域可能是平面上的一个区域
c、可行域就是有效边界
d、可行域是由有效组合构成的
14、【多选题】最优证券组合（ ）。
a、是能带了最高收益的组合
b、肯定在有效边界上
c、是无差异曲线与有效边界的切点
d、是理性投资者的最佳选择
15、【判断题】无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者的风险偏好。 ( )
16、【判断题】无差异曲线的条数是无限的而且密布整个平面。( )
13.1有效市场假说1、【单选题】（ ）假设认为，当前股票价格反映了全部信息的影响。
a、弱式有效市场
b、半强式有效市场
c、强式有效市场
d、无效市场
2、【单选题】只要市场是（ ）的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。
a、弱式有效
b、半强式有效
c、强式有效
d、无效市场
3、【多选题】法玛将信息分为（ ）三类。
a、历史价格信息
b、公开信息
c、全部信息（包括内幕信息）
d、内幕信息
4、【多选题】法玛将市场的有效性分为三种形式：（ ）。
a、弱式有效市场
b、半强式有效市场
c、强式有效市场
d、无效市场
5、【判断题】有效市场假设理论（emh）认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应。( )
6、【判断题】在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。 ( )
13.2资本资产定价理论1、【单选题】威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（ ）。
a、资本资产定价模型
b、套利定价模型
c、期权定价模型
d、有效市场理论
2、【单选题】反映有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。
a、证券市场线方程
b、证券特征线方程
c、资本市场线方程
d、套利定价方程
3、【单选题】在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（ ）。
a、甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大
b、甲的收益要求比乙大
c、乙的收益比甲高
d、相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿
4、【单选题】（ ）是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。
a、证券组合的期望收益率
b、β系数
c、证券间的相关系数
d、证券各自的权重
5、【单选题】以下资本资产定价模型假设条件中，（ ）是对现实的简化。
a、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
b、投资者依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平
c、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
d、资本市场没有摩擦
6、【单选题】如果把投资者对自己所选择的最有证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合t的结构完全相同，所不同的是（ ）。
a、不同偏好投资者的风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例
b、相同偏好投资者的风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例
c、相同偏好投资者的无风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例
d、不同偏好投资者的无风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例
7、【单选题】（ ）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
a、资本市场线方程
b、证券特种线方差
c、证券市场线方程
d、套利定价方程
8、【多选题】资本资产定价模型的假设条件可概括为（ ）。
a、投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采取证券投资组合方法选择最优证券组合
b、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
c、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
d、资本市场没有摩擦
9、【多选题】在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（ ）。
a、交易没有成本
b、不考虑对红利、股息及资本利得的征税
c、信息在市场中自由流动
d、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制
10、【多选题】以下有关β系数的描述，正确的是（ ）。
a、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
b、β系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大
c、β系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
d、β系数反映了证券或组合的收益率水平对市场平均收益水平变化的敏感性
11、【多选题】根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的是（ ）。
a、牛市到来时，应选择那些低β系数的证券组合
b、牛市到来时，应选择那些高β系数的证券组合
c、熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券组合
d、熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券组合
12、【多选题】切点证券组合t的经济意义有（ ）。
a、所有投资者拥有完全相同的有效边界
b、投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合p进行投资，其风险投资部分均可视为对t的投资
c、当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合t就等于市场组合
d、所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界
13、【判断题】在资本资产定价模型假设下，当时市场达到平衡时，市场组合m成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券f与市场组合m的再组合。（ ）
14、【判断题】资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。（ ）
15、【判断题】切点证券组合t由市场和投资者的偏好共同决定。（ ）
13.3套利定价理论1、【单选题】史蒂夫罗斯突破性地提出了（ ）。
a、资本资产定价模型
b、套利定价模型
c、期权定价模型
d、有效市场理论
2、【单选题】从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价的不一致，通过资金的转移而实现（ ）的行为。
a、低额收益
b、高额收益
c、有风险收益
d、无风险收益
3、【单选题】可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）。
a、证券市场线模型
b、特征线模型
c、资本市场线模型
d、套利定价模型
4、【多选题】套利定价理论的几个基本假设包括( )。
a、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
b、资本市场没有摩擦
c、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
d、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
5、【多选题】套利定价理论认为（ ）。
a、市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
b、承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
c、期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
d、当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失